Co je to analýza finančního poměru?

Finanční poměrová analýza označuje kvantitativní analýzu ukazatelů, které odrážejí finanční výkonnost společnosti. Výpočtem poměrů určitých položek v účetní závěrce společnosti je možné porovnat výkonnost dvou nebo více společností ve stejném odvětví. Tímto porovnáním poměrů mohou investoři určit, které společnosti by byly dobrými investicemi.

Při analýze finančních ukazatelů se používá mnoho výpočtů, ale lze je volně rozdělit do čtyř skupin: pákový efekt, likvidita a solventnost, provozní a ziskovost. Pákové ukazatele jsou ukazatelem toho, jak společnost financuje své operace. Dluh k vlastnímu kapitálu je klíčovým poměrem pákového efektu a ukazuje, kolik dluhu má společnost ve srovnání s vlastním kapitálem. Společnost s vysokým poměrem dluhu k kapitálu může být rizikovější investicí než společnost s nižším poměrem.

Ukazatele likvidity měří, jak rychle může společnost splatit svůj krátkodobý dluh. Pokud je ukazatel likvidity vysoký, znamená to, že společnost je schopna snadno pokrýt krátkodobé dluhy. Běžný poměr likvidity je běžný poměr, který představuje krátkodobá aktiva dělená krátkodobými závazky. Míra solventnosti měří schopnost společnosti splácet svůj dlouhodobý dluh. Vyšší míra solventnosti znamená, že je pravděpodobnější, že společnost bude schopna splnit své dluhy a zůstane solventní.

Provozní účinnost se měří podle provozního poměru, také nazývaného provozní poměr. Tento poměr se vypočítá vydělením provozních nákladů čistým prodejem. Malý poměr znamená, že společnost je schopna i nadále být rentabilní, i když výnosy klesají. Ziskovost firmy lze analyzovat na základě ukazatelů rentability. Tyto ukazatele ukazují, jak dobře může společnost generovat zisk ve srovnání se svými náklady. Ukazatele rentability zahrnují návratnost vlastního kapitálu, návratnost aktiv a ziskové rozpětí.

Aby bylo možné provést analýzu finančních poměrů, jsou informace použité pro výpočet poměrů získány z účetní závěrky firmy. Tyto výkazy zahrnují rozvahu, výkaz zisku a ztráty a výkaz o peněžních tocích. Tato prohlášení jsou aktualizována každé čtvrtletí a lze je najít na webových stránkách společnosti a ve výroční zprávě.

Při provádění analýzy finančního poměru je důležité porovnat společnosti, které jsou ve stejném odvětví. Poměry se mohou v různých průmyslových odvětvích značně lišit. Například maloobchodní společnost bude mít mnohem nižší ziskové rozpětí než technologická společnost. To by mělo za následek velmi rozdílné ukazatele ziskovosti, což by srovnání neúčinné.