Was ist eine Finanzkennzahlenanalyse?
Die Finanzkennzahlenanalyse bezieht sich auf eine quantitative Analyse der Kennzahlen, die die finanzielle Leistung eines Unternehmens widerspiegeln. Durch die Berechnung der Kennzahlen bestimmter Posten im Jahresabschluss des Unternehmens ist es möglich, die Leistung von zwei oder mehr Unternehmen derselben Branche zu vergleichen. Durch diesen Vergleich der Kennzahlen können Anleger feststellen, welche Unternehmen eine gute Investition darstellen.
Bei der Analyse der Finanzkennzahlen werden viele Berechnungen verwendet, die jedoch grob in vier Gruppen eingeteilt werden können: Verschuldung, Liquidität und Solvenz, Betrieb und Rentabilität. Verschuldungsquoten sind Indikatoren dafür, wie ein Unternehmen seine Geschäftstätigkeit finanziert. Die Verschuldung gegenüber dem Eigenkapital ist die zentrale Leverage Ratio und gibt an, wie viel Schulden das Unternehmen im Vergleich zum Eigenkapital hat. Ein Unternehmen mit einer hohen Verschuldungsquote ist möglicherweise eine riskantere Anlage als ein Unternehmen mit einer niedrigeren Quote.
Die Liquiditätskennzahlen geben an, wie schnell ein Unternehmen seine kurzfristigen Schulden zurückzahlen kann. Eine hohe Liquiditätsquote bedeutet, dass das Unternehmen kurzfristige Schulden problemlos begleichen kann. Die aktuelle Kennzahl, die sich aus dem Umlaufvermögen geteilt durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten zusammensetzt, ist eine üblicherweise verwendete Liquiditätskennzahl. Die Solvabilitätsquote misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine langfristigen Schulden zu begleichen. Eine höhere Solvabilitätsquote bedeutet, dass es wahrscheinlicher ist, dass ein Unternehmen seine Schulden begleichen kann und zahlungsfähig bleibt.
Die Betriebseffizienz wird anhand des Betriebsverhältnisses gemessen, das auch als Betriebsverhältnis bezeichnet wird. Diese Kennzahl ergibt sich aus der Division des Betriebsaufwands durch den Nettoumsatz. Eine geringe Quote bedeutet, dass das Unternehmen auch bei rückläufigen Umsätzen besser rentabel bleibt. Die Rentabilität eines Unternehmens kann anhand seiner Rentabilitätskennzahlen analysiert werden. Diese Kennzahlen zeigen, wie gut ein Unternehmen im Verhältnis zu seinen Ausgaben einen Gewinn erzielen kann. Die Rentabilitätskennzahlen umfassen die Eigenkapitalrendite, die Kapitalrendite und die Gewinnmarge.
Um eine Analyse der Finanzkennzahlen durchzuführen, werden die für die Berechnung der Kennzahlen verwendeten Informationen aus dem Jahresabschluss des Unternehmens entnommen. Diese Aufstellungen umfassen die Bilanz, die Gewinn- und Verlustrechnung und die Kapitalflussrechnung. Diese Aussagen werden vierteljährlich aktualisiert und sind auf der Website des Unternehmens und im Geschäftsbericht zu finden.
Bei der Analyse der Finanzkennzahlen ist es wichtig, Unternehmen aus derselben Branche zu vergleichen. Die Verhältnisse können in den einzelnen Branchen stark variieren. Beispielsweise hat ein Einzelhandelsunternehmen eine viel geringere Gewinnspanne als ein Technologieunternehmen. Dies würde zu sehr unterschiedlichen Rentabilitätskennzahlen führen, was einen Vergleich unwirksam macht.