¿Qué es el análisis de la relación financiera?
El análisis de la razón financiera se refiere a un análisis cuantitativo de las razones que reflejan el desempeño financiero de una empresa. Al calcular las proporciones de ciertos elementos en los estados financieros de la compañía, es posible comparar el desempeño de dos o más compañías en la misma industria. Mediante esta comparación de ratios, los inversores pueden determinar qué empresas serían buenas inversiones.
Se utilizan muchos cálculos en el análisis de la razón financiera, pero se pueden clasificar libremente en cuatro grupos: apalancamiento, liquidez y solvencia, operación y rentabilidad. Los índices de apalancamiento son indicadores de cómo una empresa financia sus operaciones. Deuda a capital es el índice de apalancamiento clave, e indica cuánta deuda tiene la compañía en comparación con su capital. Una empresa con una alta relación deuda / capital podría ser una inversión más riesgosa que una con una relación más baja.
Los índices de liquidez miden la rapidez con que una empresa puede pagar su deuda a corto plazo. Si un índice de liquidez es alto, significa que la compañía puede cubrir fácilmente las deudas a corto plazo. El índice actual, que es el activo circulante dividido por el pasivo corriente, es un índice de liquidez comúnmente utilizado. El índice de solvencia mide la capacidad de una empresa para cumplir con su deuda a largo plazo. Un índice de solvencia más alto significa que es más probable que una compañía pueda cumplir con sus deudas y permanecer solvente.
La eficiencia operativa se mide por la relación operativa, también llamada relación operativa. Esta relación se calcula dividiendo el gasto operativo por las ventas netas. Una pequeña proporción significa que la empresa está en mejores condiciones para seguir siendo rentable incluso si los ingresos disminuyen. La rentabilidad de una empresa puede analizarse observando sus índices de rentabilidad. Estas proporciones muestran qué tan bien una empresa puede generar una ganancia en relación con sus gastos. Los índices de rentabilidad incluyen el rendimiento del capital, el rendimiento de los activos y el margen de beneficio.
Para realizar el análisis de la razón financiera, la información utilizada para el cálculo de las razones se obtiene de los estados financieros de la empresa. Estos estados incluyen el balance general, el estado de resultados y el estado de flujos de efectivo. Estas declaraciones se actualizan cada trimestre y se pueden encontrar en el sitio web de la compañía y en su informe anual.
Al realizar el análisis de la relación financiera, es importante comparar las compañías que están en la misma industria. Las proporciones pueden variar ampliamente entre industrias. Por ejemplo, una empresa minorista tendrá un margen de beneficio mucho menor que una empresa de tecnología. Esto daría como resultado índices de rentabilidad muy diferentes, lo que haría que la comparación fuera ineficaz.