Che cos'è l'analisi del rapporto finanziario?
L'analisi del rapporto finanziario si riferisce ad un'analisi quantitativa degli indici che riflettono la performance finanziaria di un'azienda. Calcolando i rapporti di determinate voci nel bilancio della società, è possibile confrontare le prestazioni di due o più società dello stesso settore. Con questo confronto di indici, gli investitori possono determinare quali società sarebbero buoni investimenti.
Esistono molti calcoli utilizzati nell'analisi del rapporto finanziario, ma possono essere liberamente classificati in quattro gruppi: leva finanziaria, liquidità e solvibilità, funzionamento e redditività. Gli indici di leva finanziaria sono indicatori di come un'azienda finanzia le sue operazioni. Il debito verso il patrimonio netto è il coefficiente di leva finanziaria chiave e indica la quantità di debito che la società ha rispetto al proprio capitale. Una società con un elevato rapporto debito / capitale potrebbe essere un investimento più rischioso di una con un rapporto inferiore.
Gli indici di liquidità misurano la rapidità con cui un'azienda può ripagare il proprio debito a breve termine. Se un rapporto di liquidità è elevato, significa che la società è facilmente in grado di coprire i debiti a breve termine. Il rapporto corrente, che è attività correnti divise per le passività correnti, è un rapporto di liquidità comunemente usato. Il rapporto di solvibilità misura la capacità di un'azienda di far fronte al proprio debito a lungo termine. Un rapporto di solvibilità più elevato significa che è più probabile che un'azienda sia in grado di far fronte ai propri debiti e rimanga solvente.
L'efficienza operativa è misurata dal rapporto operativo, chiamato anche rapporto operativo. Questo rapporto viene calcolato dividendo le spese operative per le vendite nette. Un rapporto ridotto significa che la società è in grado di continuare a essere redditizia anche se i ricavi diminuiscono. La redditività di un'impresa può essere analizzata osservando i suoi rapporti di redditività. Questi rapporti mostrano come un'azienda può generare un profitto rispetto alle sue spese. I rapporti di redditività includono il rendimento del capitale proprio, il rendimento delle attività e il margine di profitto.
Al fine di eseguire l'analisi del rapporto finanziario, le informazioni utilizzate per il calcolo dei rapporti sono ricavate dal bilancio della società. Tali dichiarazioni comprendono lo stato patrimoniale, il conto economico e il rendiconto finanziario. Queste dichiarazioni vengono aggiornate ogni trimestre e sono disponibili sul sito Web della società e nella sua relazione annuale.
Quando si esegue l'analisi del rapporto finanziario, è importante confrontare le aziende che fanno parte dello stesso settore. I rapporti possono variare ampiamente tra i settori. Ad esempio, una società di vendita al dettaglio avrà un margine di profitto molto inferiore rispetto a una società di tecnologia. Ciò comporterebbe rapporti di redditività molto diversi, rendendo inefficace un confronto.