Was sind Rolling Returns?

Rollierende Renditen liefern Informationen über die Rendite einer Investition in einer Reihe sich überschneidender Zeiträume, die zur Vereinheitlichung der Ergebnisse annualisiert werden. Dies kann Aspekte des Gesamtbilds hervorheben, die bei Betrachtung anderer Formen von Rückgabedaten möglicherweise nicht ohne weiteres erkennbar sind. Investoren können ihre eigenen kalkulieren oder ein Tool verwenden, das dies für sie erledigt. Viele investierende Websites verfügen beispielsweise über diese Daten. Einige Unternehmen erörtern möglicherweise auch die fortlaufenden Renditen in ihren Jahresberichten. Sie sollten jedoch mit Vorsicht überprüft werden.

Wenn man sich nur die jährlichen Renditen ansieht, kann es vorkommen, dass Muster übersehen werden. In einem Jahr kann sich eine Firma zum Beispiel sehr gut behaupten, weil sie mehrere sehr starke und einige schlechte Monate hatte. Bei fortlaufenden Renditen berechnet der Anleger die annualisierten Renditen für eine Reihe von aufeinanderfolgenden Zeiträumen, z. B. 2008-2013, und betrachtet dann eine andere Reihe, 2009-2014, 2010-2015 usw. Bei diesem speziellen Beispiel handelt es sich um eine rollierende Rendite von fünf Jahren, bei der der Anleger die Wertentwicklung über einen Zeitraum von fünf Jahren betrachtet.

Diese tieferen Daten können wichtigere Kontextinformationen liefern. Der Investor sieht nicht nur von Jahr zu Jahr aus, sondern auch von Zeit zu Zeit wie die Wertentwicklung von März bis März und von April bis April. Dies kann Menschen helfen, Muster zu erkennen, die in anderen Datenformen vergraben wären. Ein Unternehmen, das anscheinend eine mittelmäßige Performance aufweist, könnte sich beispielsweise als eine starke, konsistente Anlage herausstellen, die auf lange Sicht weniger der Volatilität unterliegt.

Dieser Ansatz zur Investitionsanalyse eignet sich am besten für langfristige Investitionen. Für Menschen, die kurzfristige Optionen in Betracht ziehen, kann dies weniger geeignet sein. Darüber hinaus sollten die Mitarbeiter die fortlaufenden Renditen sorgfältig prüfen, um festzustellen, ob Manipulationen günstiger erscheinen. Start- und Enddatum können unter Berücksichtigung einer berechneten Agenda ausgewählt werden, z. B. durch Überspringen eines schlechten Zeitraums, bei dem die Ergebnisse möglicherweise verzerrt werden. Wenn rollierende Renditen zur Darstellung von Informationen über eine Investition verwendet werden, ist es möglicherweise eine gute Idee, die Parameter zu erweitern, um festzustellen, ob das Bild nach einem längeren Zeitraum noch so sonnig ist.

Charts mit fortlaufenden Renditen für Großinvestitionen und Marktindizes sind häufig frei von Finanzveröffentlichungen verfügbar. Auf Websites, die sich der Investorensuche und -ausbildung widmen, können Nutzer aus einer Reihe von Investitionen und Zeiträumen auswählen, um aus Archivdaten, die möglicherweise jahrzehntelang zurückreichen, ihre eigenen Diagramme mit fortlaufenden Erträgen zu erstellen. Dies kann für Personen hilfreich sein, die große, langfristige Investitionen in Betracht ziehen.