Vad är rullande returer?
Rullande avkastning ger information om avkastningen på en investering i en serie överlappande tidsperioder, årligen standardiserade för att standardisera resultaten. Detta kan belysa aspekter av den större bilden som kanske inte syns tydligt genom att titta på andra former av returdata. Investerare kan beräkna sina egna eller använda ett verktyg som gör det för dem; många investeringswebbplatser har till exempel dessa data tillgängliga. Vissa företag kan också diskutera rullande avkastning i sina årsrapporter, även om de bör ses över med en försiktighetsinstruktion.
När man bara tittar på årlig avkastning kan det vara möjligt att missa mönster; ett år kan ett företag göra det mycket bra, till exempel eftersom det hade flera mycket starka månader och några få dåliga. Med rullande avkastning beräknar investeraren en årlig avkastning under en uppsättning på varandra följande perioder, som 2008-2013, och tittar sedan på en annan uppsättning, 2009-2014, 2010-2015, och så vidare. Detta specifika exempel involverar fem års rullande avkastning, där investeraren tittar på resultatet under fem år.
Dessa djupare data kan ge viktigare sammanhangsinformation. Investeraren ser inte bara från år till år, utan period till period, som prestanda från mars till mars och april till april. Detta kan hjälpa människor att se mönster som skulle begravas i andra former av data. Till exempel kan ett företag som verkar ha mediokra resultat faktiskt uppstå som en stark, konsekvent investering som är mindre utsatt för volatilitet på lång sikt.
Denna strategi för investeringsanalys passar bäst för långsiktiga investeringar. För personer som tittar på kortvariga alternativ kan det vara mindre lämpligt. Dessutom bör människor granska rullande avkastningar noggrant för att se om de manipuleras för att verka mer gynnsamma. Start- och slutdatum kan väljas med en beräknad agenda i åtanke, som att hoppa över en dålig period som kan sneda resultat. När rullande avkastning används för att presentera information om en investering kan det vara en bra idé att utöka parametrarna för att se om bilden fortfarande är lika solig efter en längre period.
Diagram över rullande avkastning för större investeringar och marknadsindex är ofta tillgängliga utan finansiell publicering. Webbplatser avsedda för investerares forskning och utbildning kan göra det möjligt för människor att välja mellan en rad investeringar och perioder för att skapa sina egna diagram med rullande avkastning med arkivdata som kan sträcka sig tillbaka i decennier. Dessa kan vara till hjälp för personer som överväger stora, långsiktiga investeringar.