Cosa sono i resi a rotazione?

I rendimenti a rotazione forniscono informazioni sul rendimento di un investimento in una serie di periodi di tempo sovrapposti, annualizzati per standardizzare i risultati. Ciò può evidenziare aspetti del quadro più ampio che potrebbero non essere facilmente evidenti osservando altre forme di dati di ritorno. Gli investitori possono calcolare il proprio, o utilizzare uno strumento che lo farà per loro; molti siti web di investimento hanno questi dati disponibili, ad esempio. Alcune società possono anche discutere dei rendimenti variabili nei loro rapporti annuali, sebbene debbano essere riviste con una nota di cautela.

Se si guardano esclusivamente i rendimenti annuali, è possibile che manchino degli schemi; un anno, un'impresa può fare molto bene, ad esempio, perché ha avuto diversi mesi molto forti e alcuni brutti. Con rendimenti variabili, l'investitore calcola i rendimenti annualizzati per un insieme di periodi consecutivi, come 2008-2013, e quindi esamina un altro insieme, 2009-2014, 2010-2015 e così via. Questo esempio particolare riguarda i rendimenti a rotazione quinquennali, in cui l'investitore guarda alla performance nel corso di cinque anni.

Questi dati più profondi possono fornire informazioni contestuali più importanti. L'investitore sembra non solo di anno in anno, ma di periodo in periodo, come la performance da marzo a marzo e da aprile ad aprile. Questo può aiutare le persone a vedere modelli che sarebbero sepolti in altre forme di dati. Ad esempio, un'azienda che sembra avere prestazioni mediocri potrebbe effettivamente emergere come un investimento forte e coerente che è meno soggetto alla volatilità a lungo termine.

Questo approccio all'analisi degli investimenti è più adatto agli investimenti a lungo termine. Per le persone che cercano opzioni a breve termine, può essere meno appropriato. Inoltre, le persone dovrebbero rivedere attentamente i ritorni a rotazione per vedere se vengono manipolati per apparire più favorevoli. Le date di inizio e fine possono essere scelte tenendo presente un ordine del giorno calcolato, come saltare un brutto periodo che potrebbe distorcere i risultati. Quando vengono utilizzati rendimenti variabili per presentare informazioni su un investimento, potrebbe essere una buona idea espandere i parametri per vedere se l'immagine è ancora soleggiata dopo un periodo più lungo.

I grafici dei rendimenti variabili per i principali investimenti e indici di mercato sono spesso disponibili gratuitamente dalla pubblicazione finanziaria. I siti Web dedicati alla ricerca e alla formazione degli investitori possono consentire alle persone di scegliere tra una gamma di investimenti e periodi per generare i propri grafici di rendimenti continui utilizzando i dati di archivio che possono estendersi per decenni. Questi possono essere utili per le persone che prendono in considerazione investimenti a lungo termine.