Cosa sono i ritorni rotolanti?

Rolling Returns forniscono informazioni sul rendimento su un investimento in una serie di periodi di tempo sovrapposti, annualizzati per standardizzare i risultati. Ciò può evidenziare aspetti del quadro più ampio che potrebbero non essere prontamente evidenti osservando altre forme di dati di ritorno. Gli investitori possono calcolare il proprio o utilizzare uno strumento che lo farà per loro; Molti siti Web di investimento hanno questi dati disponibili, ad esempio. Alcune aziende possono anche discutere dei rendimenti di rotolamento nei loro rapporti annuali, sebbene debbano essere riviste con una nota di cautela.

Quando si guardano esclusivamente ai rendimenti annuali, potrebbe essere possibile perdere pattern; Un anno, un'azienda potrebbe fare molto bene, ad esempio, perché aveva diversi mesi molto forti e alcuni cattivi. Con i rendimenti a rotazione, l'investitore calcola i rendimenti annualizzati per una serie di periodi consecutivi, come il 2008-2013, e quindi esamina un altro set, 2009-2014, 2010-2015 e così via. Questo particolare esempio prevede rendimenti a cinque anni, in cui l'investitore sembras A prestazioni nel corso di cinque anni.

Questi dati più profondi possono fornire informazioni contestuali più importanti. L'investitore non è solo di anno in anno, ma di periodo a periodo, come la performance da marzo a marzo e aprile ad aprile. Questo può aiutare le persone a vedere modelli che sarebbero sepolti in altre forme di dati. Ad esempio, un'azienda che sembra avere una performance mediocre potrebbe effettivamente emergere come un investimento forte e coerente che è meno soggetto a volatilità a lungo termine.

Questo approccio all'analisi degli investimenti è più adatto agli investimenti a lungo termine. Per le persone che guardano a breve termine, può essere meno appropriato. Inoltre, le persone dovrebbero rivedere attentamente i rendimenti rotolanti per vedere se vengono manipolate per apparire più favorevoli. Le date di inizio e fine possono essere scelte pensando a un'agenda calcolata, come saltare in un brutto periodo che potrebbe distorcere i risultati. Quando rotolaI rendimenti sono usati per presentare informazioni su un investimento, potrebbe essere una buona idea espandere i parametri per vedere se l'immagine è ancora soleggiata dopo un periodo più lungo.

Grafici dei rendimenti rotanti per importanti investimenti e indici di mercato sono spesso disponibili gratuitamente dalla pubblicazione finanziaria. I siti Web dedicati alla ricerca e all'istruzione degli investitori possono consentire alle persone di selezionare da una serie di investimenti e periodi per generare i propri grafici di rendimenti rotolanti utilizzando i dati d'archivio che possono risalire per decenni. Questi possono essere utili per le persone che considerano grandi investimenti a lungo termine.