Was sind Aktienbefehle?

Aktienbefehle sind derivative Wertpapiere, die zusammen mit anderen Aktien oder Anleihen ausgestellt werden. Sie geben dem Käufer das Recht, in Zukunft Aktien zu einem bestimmten Preis zu kaufen. Aktienbefehle, auch Aktienpurchase-Warrants genannt, werden häufig in Verbindung mit bevorzugten Aktien oder Anleihen ausgegeben, um den Kauf für Anleger attraktiver zu machen. Ein Anleger, der eine Anleihe kauft, würde auch Haftbefehle für eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem bestimmten Preis erhalten. Auf diese Weise kann das Unternehmen möglicherweise einen niedrigeren Zinssatz für die Anleihen zahlen als sonst, da der Anleger auch die Option erhält, später Stammaktien zu kaufen. Dies kann für einen Anleger attraktiv sein, da der Haftbefehl es ihm ermöglicht, diese Aktie zu einem Preis zu kaufen, der möglicherweise geringer ist, als die Aktie zu diesem Zeitpunkt mit dem Handel handelt.

Aktienbefehle werden ausgestellt und garantiertED von der ausstellenden Firma. Sie haben eine lange Haltbarkeit mit Ablaufdaten von bis zu 15 Jahren in der Zukunft. Wie Aktien von Aktien können Optionsscheine über den Schalter gehandelt werden. Amerikanische Haftbefehle können jederzeit vor dem Ablaufdatum ausgeübt werden. Europäische Haftbefehle müssen zum Ablaufdatum ausgeübt werden

Zum Beispiel gibt XYZ Corp. Anleihen mit Aktienbefehlen aus. Joe Investor kauft eine Anleihe in Höhe von 10.000 US-Dollar (US-Dollar), die ihm 10% Zinsen zahlt, und erhält 10-Jahres-Haftbefehle, um 100 Aktien von XYZ-Stammaktien zu 10 USD pro Aktie zu erwerben. Die Stammaktien von XYZ Corp. handelt derzeit mit 8 USD pro Aktie. Beachten Sie, dass Haftbefehle immer für mehr als den aktuellen Aktienkurs ausgestellt werden.

Zwei Jahre später handelt die Stammaktien von XYZ Corp. mit 7 USD pro Aktie. Joe hat immer noch das Zinsen von 10% an seiner Anleihe und er hält immer noch die Haftbefehle. Er übt die Haftbefehle jetzt nicht aus, weil dieDer Preis liegt immer noch über dem Marktpreis.

Drei Jahre später handelt die Stammaktien von XYZ Corp. mit 15 USD pro Aktie. Joe kann seine Haftbefehle ausüben und 100 Aktien von XYZ zu 10 USD pro Aktie kaufen. Er kann sich umdrehen und die Stammaktien für 15 USD pro Aktie verkaufen und einen Gewinn von 50% erzielen. Wenn andererseits der Marktpreis von XYZ -Aktien nie über 10 USD liegt, muss Joe die Haftbefehle nicht ausüben. Nach 10 Jahren verfallen die Haftbefehle einfach.

Aktienbefehle unterscheiden sich von den Call -Optionen, die kurzfristige Optionen sind, um eine Sicherheit zu einem bestimmten Preis zu kaufen. Die Call -Optionen werden nicht vom Unternehmen ausgestellt, das die Aktie ausstellt. Sie verfallen normalerweise innerhalb weniger Monate.