Was ist ein Conversion -Wert?
Ein Conversion -Wert ist der Preis, zu dem eine konvertierbare Sicherheit in Stammaktien umgewandelt wird. Es gibt zwei Haupttypen von Wertpapieren, mit denen Unternehmen Kapital beschaffen: Anleihen und Aktien. Anleihen bieten den Anlegern eine feste Einkommensströme über die Lebensdauer der Anleihe, während Aktien den Anlegern die Möglichkeit bieten, an den Gewinnen des Geschäfts durch die Wertsteigerung und Dividenden des Aktienkurses teilzunehmen. Beide Wertpapiere haben Vor- und Nachteile. Infolgedessen geben Banker und Unternehmen hybride Wertpapiere mit Merkmalen von beidem aus. Eine Art von Hybridsicherheit ermöglicht es den Anlegern, vom Besitz von Unternehmensanleihen in Aktien des Unternehmens umzuwandeln. Diese Arten von Wertpapieren werden als konvertierbare Wertpapiere bezeichnet. Wenn das Unternehmen Anleihen in Aktien umwandelt, ist dieser Verkaufspreis der Umbauwert, der festgelegt wird, wenn die Sicherheit ursprünglich ausgestellt wird.
risikoadverse Investoren mögen die Fähigkeit, durch Schulden in ein Unternehmen zu investieren, was ein geringeres Risiko als Aktien hat. Cabrio bevorzugtAktien oder konvertierbare Anleihen haben aufgrund dieser Option eine höhere Prämie oder einen höheren Preis auf dem Markt. Die Anleger sind in der Lage, an der Wertsteigerung des Aktienkurses teilzunehmen, ohne das Risiko, den in die Sicherheit investierten Kapitalbetrag zu verlieren.
Viele Unternehmen geben sowohl bevorzugte Aktien als auch Stammaktien aus. Beide repräsentieren eine Form des Eigentums, aber nur Stammaktionäre können abstimmen. Darüber hinaus profitieren Stammaktionäre von der Wertsteigerung des Aktienkurses, während bevorzugte Aktionäre im Allgemeinen alle sechs Monate wie eine Anleihe eine feste Zahlung haben. Aus diesem Grund haben Prospektaussagen einen bestimmten Preis, zu dem die bevorzugten Aktien in Stammaktien umgewandelt werden können. Das gleiche Auftraggeber gilt für Cabrio -Anleihen.
Zu wissen, was der Conversion -Wert bedeutet, ist eine Sache. Es ist jedoch ein anderer zu verstehen, wo es findet und wie man es benutzt. Anleger können den Conversion -Wert in der findenAnleihe -Indenture für Cabrio -Anleihen oder im Prospekt für konvertierbare Vorzugsaktien. Praktisch gesehen teilt der Konversionswert dem Investor oder Finanzberater mit, wie viele Aktien nach der Umwandlung eingehen. Darüber hinaus kann es erforderlich sein, den Conversion -Wert aus einem Konversionsverhältnis zu berechnen.
Beispielsweise, wenn Anleger bevorzugte Aktien besitzen, die zu 100 US -Dollar US -Dollar (USD) und der Prospekt von fünf US -Dollar beträgt, beträgt die Umwandlungsquote fünf, dies bedeutet, dass der Anleger in einer bevorzugten Aktie gegen fünf Stammaktien von Aktien handeln darf. Durch die Aufteilung des aktuellen Kurs der bevorzugten Aktien durch die Umwandlungsquote wird der Preis angegeben, zu dem die Stammaktien verkauft werden müssen, damit der Anleger einen Gewinn aus der Umwandlung erzielt. Zum Beispiel $ 100/5 = 20,00 USD. Dies ist als Marktkonversionswert bezeichnet, da es unwahrscheinlich ist, dass ein Anleger zu einem Preis tauschen wird, der niedriger ist, um einen Gewinn zu erzielen.