Was ist eine Cabrio -Sicherheit?
Eine Cabrio -Sicherheit ist jede Art von Sicherheit, die das Potenzial hat, gegen andere Sicherheitsformen ausgetauscht zu werden, die von derselben ausstellenden Partei angeboten werden. Im Allgemeinen gibt es bestimmte Bedingungen, die erfüllt sein müssen, bevor die Umwandlung stattfinden kann. Abhängig von der Struktur der mit der konvertierbaren Sicherheit verbundenen Bedingungen können sowohl der Emittenten als auch der Anleger die Möglichkeit haben, den Konversionsprozess zu initiieren.
Eines der häufigsten Beispiele für eine konvertierbare Sicherheitssituation hat mit Anleihen von einem bestimmten Unternehmen zu tun. Das Anleihenproblem kann so strukturiert werden, dass es möglich ist, die Anleihe in Stammaktien zu konvertieren, irgendwann während der Lebensdauer der Bindung oder am Reifendoziationsleben. In diesem Beispiel für Schuldverschreibungen wird der Preis, der für jede im Rahmen der Umwandlung aus der Anleihe ausgestellte Aktien gilt, in die Bedingungen festgelegt, die zum Zeitpunkt der Kaufanleihe angewendet wurden. Der Investor erhälts Aktien anstelle von Zinserträgen für den Kauf, und die Anleihe wird als im Ruhestand angesehen.
Eine weitere ziemlich häufige Anwendung einer Cabrio -Sicherheit hat mit der Umwandlung einer Bindung in Eigenkapital eines Typs zu tun. Sowohl Unternehmen als auch Gemeinden, die Anleihen für die kurzfristige Finanzierung ausstellen, nutzen dieses Modell ziemlich oft. Ein Investor, der sich dafür entscheidet, das Eigenkapital im Austausch für sein Interesse an der Anleihefrist zu akzeptieren, wird die Investition langfristig eine höhere Rendite erzielen.
Ein weniger häufiges Ereignis mit einer Cabrio -Sicherheit hat mit der Umwandlung von bevorzugten Aktien in Stammaktien zu tun. In diesem Szenario kann der Anleger, der Aktien der Cabrio -Vorzugsaktien hält, in der Lage sein, diese Aktien gegen Stammaktien zu umtauschen. In einigen Fällen muss der Emittent und nicht der Investor diesen Umbauprozess einleiten. Es gibt jedoch normalerweise soIch zugrunde liegende Grund für diese Aktion, die letztendlich sowohl den Emittenten als auch den Investor schützen soll.