Vad är en konvertibel säkerhet?
En konvertibel säkerhet är alla typer av säkerheter som har potential att bytas mot andra former av säkerhet som erbjuds av samma utfärdande part. I allmänhet finns det vissa villkor som måste uppfyllas innan konverteringen kan ske. Beroende på strukturen för villkoren i samband med den konvertibla säkerheten kan både emittenten och investeraren ha förmågan att initiera konverteringsprocessen.
Ett av de vanligaste exemplen på en konvertibel säkerhetssituation har att göra med obligationer emitterade av ett visst företag. Obligationsemissionen kan vara strukturerad på ett sådant sätt att det är möjligt att konvertera obligationen till aktier av stamaktier vid någon tidpunkt under obligationens livslängd eller vid mognadspunkten. Inom detta exempel på skuldebrev kommer det pris som kommer att gälla för varje aktieandel som emitteras som en del av konverteringen från obligationen att fastställas inom de villkor som gällde vid tidpunkten för att obligationen köptes. Investeraren får aktier i stället för ränteavkastning vid köpet och obligationen anses vara pensionerad.
En annan ganska frekvent tillämpning av ett konvertibelt värdepapper har att göra med att konvertera en obligation till eget kapital av någon typ. Både företag och kommuner som emitterar obligationer för kortfristig finansiering använder denna modell ganska ofta. En investerare som väljer att acceptera kapitalet i utbyte mot sitt eller hennes intresse i obligationsemissionen kommer ofta att ge en högre avkastning på investeringen på lång sikt.
En mindre vanlig förekomst med en konvertibel säkerhet har att göra med omvandlingen av föredraget lager till vanligt lager. Inom detta scenario kan investerare som innehar aktier i konvertibelt föredraget aktie kunna byta ut dessa aktier mot vanliga aktier. I vissa fall måste emittenten och inte investeraren inleda denna konverteringsprocess. Men det finns vanligtvis ett underliggande skäl till denna åtgärd som är avsedd att i slutändan skydda både emittenten och investeraren.