Was ist eine Rückerstattungsanleihe?

Eine Rückerstattungsanleihe ist eine Anleihe, die von einem Institution zur Refinanzierung der bereits von diesem Institution veröffentlichten Anleihen ausgestellt wurde. Der Emittent der Anleihe verwendet das Geld, das aus der Rückerstattungstransaktion verdient wurde, um staatliche Wertpapiere mit niedrigem Risiko zu kaufen, und stellt dann das Geld aus, das die Wertpapiere in Treuhandlung verdient haben. Dieses Treuhandkonto wird dann verwendet, um die Schulden für die ausstehenden Anleihen zu bezahlen. Durch die Nutzung der Rückerstattungsanleihe wird der Emittent dann aus der Schulden dieser Anleihen entlassen, muss jedoch dennoch die Zahlungen für die neu ausgestellte Rückerstattungsanleihe ermitteln. Eine Anleihe ist lediglich ein Darlehen, das ein Institut an einen Anleger ausgestellt hat, der seinen Auftraggeber am Ende der Anleihezeit zusammen mit regulären Zinszahlungen zurück erhält. Die Marktzinsen können sich ändern, und ein Institution kann sich gelegentlich in einer Position befinden, in der die von ihr erteilte Anleihe möglicherweise nicht CO istmetititiv mit aktuellen Preisen. Zu diesem Zeitpunkt kann der Emittent der Anleihe eine Rückerstattungsanleihe als eine Möglichkeit berücksichtigen, das Problem zu beheben.

Wenn ein Unternehmen eine Rückerstattungsanleihe ausstellt, kann es im Wesentlichen das aus der neue Ausgabe verdiente Geld aufnehmen und durch Kauf von staatlichen Wertpapieren den Gewinn ohne Risiko verwandeln. Dieses Geld wird auf ein Treuhandkonto aufgenommen, um die bestehenden Anleihen, die bereits an Anleger ausgegeben wurden, zu zahlen. Diese ausstehenden Anleihen gelten nun als erstattete Anleihen, während die neu ausgestellten Anleihen zur Schuldenverpflichtung des Emittenten werden.

Es gibt einige verschiedene Gründe, warum ein Unternehmen oder eine Institution die Option einer Rückerstattungsanleihe berücksichtigen möchte. Niedrigere Zinssätze sind ein offensichtlicher Grund. Mit den niedrigeren Zinssätzen für die neu ausgestellte Anleihe kann das Unternehmen tatsächlich einen Gewinn aus der Differenz zwischen der Rückerstattung und den erstatteten Anleihen erzielen. Es ist wichtig zu beachten, dass strenge Steuergesetze haftenzu dieser Art von Transaktion, die als hoch bis niedrige Rückerstattung bezeichnet wird.

Darüber hinaus gibt es einige Fälle, in denen ein Institut möglicherweise eine Rückerstattungsanleihe in Betracht ziehen möchte, auch wenn die aktuellen Zinssätze höher sind als die Zinssätze der bestehenden Anleihe. Eine Institution möchte möglicherweise aus einem bestimmten Vertrag aussteigen, der von den bestehenden Anleihen festgelegt ist, oder es kann einfach versuchen, seine Schulden umzustrukturieren. Die resultierende Transaktion, die als niedrige bis hohe Rückerstattung bezeichnet wird, wird dem Emittenten kurzfristig keinen Gewinn erzielen, aber es könnte ein nützliches Finanzmanöver in Bezug auf zukünftige Auswirkungen sein.