Was ist ein gewichteter Durchschnittsbewertungsfaktor?
Ein gewichteter Durchschnittsbewertungsfaktor ist eine Methode zur Berechnung und Kommunikation des Gesamtrisikos eines Anlagenportfolios. Es ist am häufigsten mit besicherten Schuldenverpflichtungen verbunden. Der gewichtete Durchschnittsbewertungsfaktor berücksichtigt jeden einzelnen Vermögenswert im Portfolio, legt jedoch den Schwerpunkt auf dem relativen Anteil des Portfolios, das von jedem Vermögenswert erfunden wird.
Die Hauptverwendung eines gewichteten Durchschnittsbewertungsfaktors erfolgt mit besicherten Schuldenverpflichtungen. Dies sind Finanzprodukte, bei denen die Einkommensrechte aus mehreren Darlehen und Kreditangeboten zusammengekauft und verpackt wurden. Anleger kaufen dann Anleihen im CDO, wobei die Rückzahlungen und Zinsen aus den Anleihen letztendlich aus den Einkommen aus den ursprünglichen Darlehen stammen. Dieses System hat zwei Hauptvorteile: Das Zusammenbinden mehrerer Kredite begrenzt den Schaden, der durch einen einzelnen Kreditnehmer verursacht wird. und die Anleihen können so ausgestellt werdenEin höherer Zinssatz oder eine vorrangige Behauptung, dass in Verzugsaufträgen nicht genügend Geld für alle Anleihegläubiger gezahlt werden. Der gewichtete Durchschnittsbewertungsfaktor ist eine relativ einfache Möglichkeit, dies zu erreichen. Es beinhaltet zunächst jedem einzelnen Vermögenswert einen Risikofaktor: Tatsächlich einen Versuch, die statistische Wahrscheinlichkeit des relevanten Kreditnehmers vorhersagen zu lassen.
Diese Risikofaktorzahlen werden dann unter Verwendung der Gewichtung gemittelt. Dies bedeutet, die Zahlen so anzupassen, dass sie den Proportionen entsprechen, die jedes Vermögenswert zum Gesamtportfolio beiträgt. Als extrem vereinfachtes Beispiel ist der Gesamtrisikofaktor einfach der Risikofaktor der Hypothek A m multiplimiert um 0,4 plus der Risikofaktor der Hypothek B multipliziert mit 0,6.
genau, was der endgültige gewichtete Durchschnittsbewertungsfaktor -Faktor darstellt, kann je nach Bewertungen variieren. Ein System, das von der Bewertungsagentur Moodys betrieben wird, verwendet Bewertungen, mit denen eine Punktzahl von 100 eine 1% ige Ausfallwahrscheinlichkeit in 10 Jahren darstellt, eine Punktzahl von 150 eine Chance von 1,5% und so weiter. Die Anleger sollten sorgfältig überprüfen, um genau zu sehen, welches System verwendet wird, insbesondere beim Vergleich von Anlagemöglichkeiten von verschiedenen Anbietern.