Co je to vážený průměrný faktor hodnocení?

Vážený průměrný faktor průměrného hodnocení je metoda výpočtu a sdělování celkového rizika portfolia investic. Nejčastěji je spojen s zajištěnými dluhovými závazky. Vážený průměrný faktor hodnocení bere v úvahu každé jednotlivé aktivum v portfoliu, ale klade důraz na základě relativního podílu portfolia vytvořeného každým aktivem.

Hlavním použitím váženého průměrného hodnocení je s kolateralizovaným dluhovým závazkům. Jedná se o finanční produkty, kde byla zakoupena a zabalena práva na příjmy z více půjček a úvěrových obchodů. Investoři poté nakupují dluhopisy v CDO, přičemž splátky a úroky z dluhopisů nakonec pocházejí z příjmu z původních půjček. Tento systém existují dvě hlavní výhody: vázání více půjček dohromady omezuje poškození způsobené výchozím výchozím jednotlivcem; a dluhopisy mohou být vydány tak, aby si investoři mohli vybrat konkrétní zůstatek mezi získáním aVyšší úroková sazba nebo mít prioritní nárok v případě, že výchozí hodnoty znamenají, že není dostatek peněz na zaplacení všech držitelů dluhopisů. Vážený průměrný faktor hodnocení je relativně jednoduchý způsob, jak toho dosáhnout. Zahrnuje to nejprve přiřazení rizikového faktoru každému jednotlivému aktivu: ve skutečnosti pokus předpovídat statistickou pravděpodobnost výchozího dlužníka.

Tyto údaje o rizikovém faktoru jsou pak průměrovány pomocí vážení. To znamená úpravu údajů tak, aby odpovídala proporcím, které každý aktivum přispívá k celkovému portfoliu. Jako extrémně zjednodušený příklad, pokud je 60% portfolia tvořeno příjmem z hypotéky A a 40% z příjmu z hypotéky B, pak celkový rizikový faktor je jednoduše rizikovým faktorem hypotéky a m mUltiplied o 0,4, plus rizikový faktor hypotéky B vynásobený 0,6.

Přesně to, co představuje konečný vážený průměrný hodnocení hodnocení faktoru, se může lišit v závislosti na tom, kdo produkuje hodnocení. Jeden systém, provozovaný ratingovou agenturou Moodys, používá hodnocení, díky nimž skóre 100 představuje 1% šanci na výchozí nastavení během 10 let, skóre 150 představuje 1,5% šanci atd. Investoři by měli pečlivě kontrolovat, aby přesně zjistili, jaký systém se používá, zejména při porovnávání investičních možností od různých poskytovatelů.