加重平均評価係数とは何ですか？

加重平均評価係数は、投資ポートフォリオの全体的なリスクを計算して伝達する方法です。 最も一般的には、担保付債務に関連しています。 加重平均評価係数は、ポートフォリオ内の個々の資産を考慮に入れますが、各資産で構成されるポートフォリオの相対的比率に基づいて強調されます。

加重平均格付要因の主な用途は、担保付債務です。 これらは、複数のローンおよびクレジット取引からの収入に対する権利がまとめてまとめられ、パッケージ化された金融商品です。 その後、投資家はCDOで債券を購入し、債券からの返済と利息は最終的に元のローンからの収入から生じます。 このシステムには2つの主な利点があります。複数のローンを結び付けることで、単一の借り手がデフォルトすることによって引き起こされる損害を制限します。 債券は、デフォルトがすべての債券保有者に支払う十分なお金がないことを意味する場合に、投資家がより高い金利を取得するか、優先権を主張するかの特定のバランスを選択できるように発行できます。

非常に多くのローンがまとめられているため、特定のCDOおよびその債券の範囲におけるデフォルトの全体的なリスクを評価することは困難です。 加重平均評価係数は、これを達成する比較的簡単な方法です。 それには、まず個々の資産にリスク要因を割り当てることが含まれます。実際には、関連する借り手のデフォルトの統計的尤度を予測する試みです。

これらのリスク要因の数値は、重み付けを使用して平均化されます。 これは、各資産がポートフォリオ全体に占める割合に一致するように数値を調整することを意味します。 非常に簡単な例として、ポートフォリオの60％が住宅ローンAからの収入で構成され、40％が住宅ローンBからの収入で構成されている場合、全体的なリスク要因は、単に住宅ローンAのリスク要因に0.4住宅ローンBのリスク係数に0.6を掛けたもの。

最終的な加重平均評価係数の数値が正確に表すものは、評価の作成者によって異なります。 格付け機関のMoodysが運営する1つのシステムは、100のスコアが10年間のデフォルトの1％の可能性を表し、150のスコアが1.5％の可能性を表すなどの格付けを使用します。 投資家は、特に異なるプロバイダーからの投資オプションを比較する場合、使用されているシステムを正確に確認するために注意深くチェックする必要があります。