Was ist eine Sicherheit der Auktionsrate?

Ein Auktionszinssicherheit, ARS, ist eine Art von Schuldeninstrumenten, in der der Zinssatz nach der Ausgabe des Instruments geändert wird.Normalerweise wird diese Änderung des Zinssatzes unter Verwendung eines als niederländischen Auktion bekannten Prozesss durchgeführt.Kommunalanleihen und Unternehmensanleihen sind zwei häufige Beispiele für eine Auktionszinssicherheit, obwohl bevorzugte Aktienprobleme auch auf diese Weise klassifiziert werden können.

Schuldeninstrumente, die als Auktionsrate eingestuft werden können, teilen sich einige Merkmale.Erstens hat das Instrument eine nominale Reife, die eher langfristig als kurzfristig angesehen wird.Zweitens ermöglichen die Bedingungen im Zusammenhang mit der Ausgabe des Schuldeninstruments, dass der Zinssatz durch den Mechanismus der niederländischen Auktion angepasst wird.Es ist wichtig zu beachten, dass nicht alle Anleihentypen oder bevorzugten Aktienprobleme in diese Kategorie passen.

Das Konzept der Anpassung der Zinssätze in einer Auktionsumgebung wurde erstmals Ende der 1980er Jahre eingeführt.Im Verlauf der Auktion gibt ein Broker oder ein Händler ein Angebot ein, um den aktuellen Zinssatz für eine Anleihe oder die aktuelle Dividende für eine bestimmte Vorzugsaktienausgabe anzupassen.Das Angebot wird einem Auktionsagenten vorgelegt, sobald das Gebot offen erklärt wurde.Wenn die Auktion das Angebot für die Schließung erklärt, wird er oder sie die Angebote bewertet und den neuen Zinssatz oder die neue Dividende bestimmen.Normalerweise ist es die niedrigste Rate, die der Auktionsrate -Sicherheit ausgewählt und zugeordnet wird.Das Datum, an dem der Zinssatz geändert wird, wird normalerweise als Reset -Datum bezeichnet.

Abhängig von dem beteiligten Markt kann eine Auktionsrate-Sicherheit zwischen sieben sieben Tagen bis zu Intervallen von fünfunddreißig Kalendertagen versteigert werden.Es gibt einige Klassen von Wertpapieren, die täglich auftreten können, wobei im Monat, des Quartals und des Jahres regelmäßig zurückgesetzt wird.Einige Wertpapiere können jedoch am folgenden Werktag nach dem Ende der Auktion wieder eintreten.

Viele Anleger finden eine Auktionsrate -Sicherheit eine hervorragende Investitionsmöglichkeit.Es gibt jedoch diejenigen, die diese Art der Investitionsstrategie nicht für die Art von Investitionsstrategie befinden.Im Allgemeinen zitierte Probleme mit dem Konzept der Auktionsrate -Sicherheit ist, dass der Prozess die Liquidität der Bank im Allgemeinen senken und auch einen Rückgang der Gutscheinrate schaffen kann.