Was ist Asset Allocation?
Die Asset Allocation ist der Prozess der Diversifizierung potenziell riskanter Anlagen in ein Portfolio, das für die Risikotoleranz einzelner Anleger geeignet ist. Eine wichtige Funktion der Finanzplanungsbranche ist das investierende Äquivalent des Sprichworts: "Legen Sie nicht alle Eier in einen Korb."
Die Grundlagen der Asset Allocation liegen in der MPT (Modern Portfolio Theory). MPT ist eine formale Methode zur Quantifizierung des Risikos eines bestimmten Vermögenswerts. Darüber hinaus werden Tools bereitgestellt, mit denen ermittelt werden kann, wie diese Vermögenswerte am besten zu diversifizierten Portfolios mit relativ geringem Risiko kombiniert werden können. Die Asset Allocation versucht, diese quantitative Analyse mit den Zielen und der Risikotoleranz des einzelnen Anlegers zu vereinen, um das optimale Anlageportfolio zu erstellen.
Bei der Erörterung der Vermögensallokation mit einem Finanzplaner werden am häufigsten Wachstumsaktien, Ertragsaktien, Staatsanleihen, Immobilien, Edelmetalle, Rohstoffe, Barmittel und Fremdwährungen in Betracht gezogen. In Bezug auf das Risiko sind Staatsanleihen am sichersten, und am riskantesten sind wachstumsstarke Aktien, die sogar auf Null fallen können. Die anderen liegen je nach Wirtschaftslage dazwischen.
Grundsätzlich wird bei der Asset Allocation davon ausgegangen, dass je früher ein Anleger Zugang zu den Fonds benötigt, desto weniger Risiko sollte er mit seinen Anlagen eingehen. Es ist auch wichtig zu überlegen, wie lange ein Investor Zeit hat, um mögliche Verluste auszugleichen.
Da die potenziellen Renditen in der Regel umgekehrt proportional zum Risiko sind, wird die Vermögensallokation für einen Arbeitnehmer in der Nähe des Ruhestands in Richtung Investitionen wie Staatsanleihen verschoben, die ein hohes Maß an Sicherheit gegen niedrigere Renditen bieten. Umgekehrt hat ein kürzlich abgeschlossener Hochschulabschluss wenig zu verlieren und sollte besser von einem Portfolio bedient werden, das ein hohes Risiko eingeht und dafür die Möglichkeit bietet, hohe Renditen zu erwirtschaften. Die Vermögensallokation für eine solche Person würde mit größerer Wahrscheinlichkeit spekulative Aktien und hypothekarisch belastete Immobilien enthalten.
Einige Anlagen können als Schutz oder Absicherung gegen unerwartete Ereignisse betrachtet werden. Beispielsweise kann eine Vermögensallokation mit einem erheblichen Edelmetallrisiko auch ein Fremdwährungsrisiko aufweisen, um sich gegen eine Abwertung der Basiswährung des Anlegers abzusichern.