O que é alocação de ativos?

A alocação de ativos é o processo de diversificação de investimentos potencialmente arriscados em um portfólio adequado para a tolerância ao risco de investidores individuais. Uma das principais funções do setor de planejamento financeiro, é o equivalente ao investimento do ditado: "Não coloque todos os seus ovos em uma cesta".

Os fundamentos da alocação de ativos estão no MPT, ou Modern Portfolio Theory. O MPT é uma maneira formal de quantificar o risco de qualquer ativo. Também fornece ferramentas para determinar a melhor forma de combinar esses ativos em carteiras diversificadas com risco relativamente baixo. A alocação de ativos tenta unir essa análise quantitativa com as metas e a tolerância ao risco do investidor individual para construir o portfólio ideal de investimentos.

Ao discutir a alocação de ativos com um planejador financeiro, os tipos de investimentos mais comumente considerados incluem ações de crescimento, ações de renda, títulos do governo, imóveis, metais preciosos, commodities, dinheiro e moedas estrangeiras. Em termos de risco, os mais seguros são títulos do governo e os mais arriscados são ações de alto crescimento que podem chegar a zero. Os outros variam no meio, dependendo das condições econômicas.

Como regra geral, a alocação de ativos pressupõe que quanto mais cedo um investidor precisar acessar os fundos, menor o risco que eles devem correr com seus investimentos. Também é importante considerar quanto tempo um investidor tem para recuperar possíveis perdas.

Como os retornos potenciais são tipicamente inversamente proporcionais ao risco, a alocação de ativos para um trabalhador próximo à aposentadoria será desviada para investimentos como títulos do governo que oferecem um alto grau de segurança em troca de taxas de retorno mais baixas. Por outro lado, um recém-formado tem pouco a perder e seria melhor atendido por um portfólio que assume altos níveis de risco em troca da oportunidade de gerar grandes retornos. A alocação de ativos para esse indivíduo teria maior probabilidade de conter estoques especulativos e imóveis hipotecados.

Alguns investimentos podem ser considerados proteção, ou hedge, contra eventos inesperados. Por exemplo, uma alocação de ativos com exposição significativa a metais preciosos também pode ter exposição a moedas estrangeiras para proteção contra uma desvalorização da moeda base do investidor.