Hva er kapitalfordeling?

Kapitalallokering er prosessen med å diversifisere potensielt risikable investeringer i en portefølje som er egnet for risikotoleransen for enkelte investorer. En viktig funksjon i den finansielle planleggingsbransjen, er det investeringsekvivalenten til ordtaket, "Ikke legg alle eggene dine i en kurv."

Grunnlaget for allokering av eiendeler ligger i MPT, eller Modern Portfolio Theory. MPT er en formell måte å kvantifisere risikoen for en gitt eiendel. Den gir også verktøy for å bestemme hvordan best kan kombineres eiendelene i diversifiserte porteføljer med relativt lav risiko. Kapitalallokering forsøker å forene denne kvantitative analysen med mål og risikotoleranse for den enkelte investor for å konstruere den optimale investeringsporteføljen.

Når du diskuterer fordeling av eiendeler med en finansiell planlegger, inkluderer de investeringene som er mest vurdert, vekstaksjer, inntektsaksjer, statsobligasjoner, eiendommer, edle metaller, råvarer, kontanter og utenlandsk valuta. Når det gjelder risiko, er de tryggeste av disse statsobligasjoner, og de mest risikable er aksjer med høy vekst som faktisk kan gå til null. De andre spenner mellom, avhengig av økonomiske forhold.

Som en generell regel forutsetter formuesallokering at jo tidligere en investor kan trenge tilgang til midlene, jo mindre risiko bør de ta med investeringene sine. Det er også viktig å vurdere hvor lang tid en investor må hente inn mulig tap.

Siden potensiell avkastning typisk er omvendt proporsjonal med risiko, vil formuesfordelingen for en arbeider nær pensjonering være skjev mot investeringer som statsobligasjoner som tilbyr en høy grad av sikkerhet i bytte mot lavere avkastning. Motsatt har en nylig grad av grad å tape og vil være bedre tjent med en portefølje som tar på seg høye risikonivå i bytte for muligheten til å generere store avkastninger. Eiendomsfordelingen for en slik person vil være mer sannsynlig å inneholde spekulative aksjer og pantsatte eiendommer.

Noen investeringer kan betraktes som beskyttelse eller sikring mot uventede hendelser. For eksempel kan en aktivaallokering med betydelig eksponering for edle metaller også ha eksponering for utenlandsk valuta for å sikre seg mot en devaluering av investorens basisvaluta.