Co je alokace aktiv?
Alokace aktiv je proces diverzifikace potenciálně rizikových investic do portfolia vhodného pro toleranci rizik jednotlivých investorů. Hlavní funkcí odvětví finančního plánování je investiční ekvivalent přísloví: „Nevkládejte všechna vejce do jednoho košíku.“
Základy alokace aktiv spočívají v MPT neboli Modern Portfolio Theory. MPT je formální způsob kvantifikace rizika jakéhokoli daného aktiva. Poskytuje také nástroje pro určení, jak nejlépe kombinovat tato aktiva do diverzifikovaných portfolií s relativně nízkým rizikem. Alokace aktiv se pokouší sjednotit tuto kvantitativní analýzu s cíli a tolerancí rizika jednotlivých investorů k vytvoření optimálního investičního portfolia.
Při projednávání alokace aktiv s finančním plánovačem patří mezi nejčastěji zvažované typy investic růstové akcie, příjmy, státní dluhopisy, nemovitosti, drahé kovy, komodity, hotovost a cizí měny. Z hlediska rizika jsou nejbezpečnější z nich státní dluhopisy a nejrizikovější jsou akcie s vysokým růstem, které mohou ve skutečnosti klesnout na nulu. Ostatní se liší v závislosti na ekonomických podmínkách.
Alokace aktiv zpravidla předpokládá, že čím dříve může investor potřebovat přístup k fondům, tím menší riziko by měl s investováním podstoupit. Je také důležité zvážit, jak dlouho musí investor získat zpět případné ztráty.
Vzhledem k tomu, že potenciální výnosy jsou obvykle nepřímo úměrné riziku, bude alokace aktiv pro pracovníka téměř v důchodu zkreslena směrem k investicím, jako jsou státní dluhopisy, které nabízejí vysoký stupeň bezpečnosti výměnou za nižší návratnost. Naopak nedávné vysokoškolské vzdělání nemá co ztratit a lépe by mu sloužilo portfolio, které přebírá vysokou úroveň rizika výměnou za příležitost generovat velké výnosy. Alokace aktiv pro takovou osobu by s větší pravděpodobností obsahovala spekulativní akcie a zastavené nemovitosti.
Některé investice lze považovat za ochranu nebo zajištění proti neočekávaným událostem. Například alokace aktiv s významnou expozicí drahým kovům může mít také expozici vůči cizím měnám, aby se zajistila proti znehodnocení základní měny investora.