Wat is assetallocatie?
Asset allocatie is het proces van diversificatie van potentieel risicovolle beleggingen in een portefeuille die geschikt is voor de risicotolerantie van individuele beleggers. Een belangrijke functie van de financiële planningssector, het is het beleggende equivalent van het adagium: "Leg niet al uw eieren in één mand."
De basis voor activaspreiding ligt in MPT of Modern Portfolio Theory. MPT is een formele manier om het risico van een bepaald actief te kwantificeren. Het biedt ook hulpmiddelen om te bepalen hoe deze activa het best kunnen worden gecombineerd in gediversifieerde portefeuilles met een relatief laag risico. Asset allocatie probeert deze kwantitatieve analyse te verenigen met de doelen en risicotolerantie van de individuele belegger om de optimale beleggingsportefeuille samen te stellen.
Bij de bespreking van activatoewijzing met een financiële planner zijn de meest gangbare soorten investeringen groeiaandelen, inkomstenaandelen, staatsobligaties, onroerend goed, edele metalen, grondstoffen, contanten en vreemde valuta. Wat het risico betreft, zijn de veiligste hiervan staatsobligaties, en de meest risicovolle zijn snelgroeiende aandelen die daadwerkelijk tot nul kunnen gaan. De anderen variëren tussenin, afhankelijk van de economische omstandigheden.
In de regel wordt bij activaspreiding ervan uitgegaan dat hoe sneller een belegger toegang tot de fondsen nodig heeft, hoe minder risico hij moet nemen met zijn beleggingen. Het is ook belangrijk om te overwegen hoe lang een belegger mogelijke verliezen moet verhalen.
Aangezien potentiële rendementen doorgaans omgekeerd evenredig zijn met het risico, zal de activaspreiding voor een werknemer die bijna met pensioen gaat scheef staan in de richting van investeringen zoals staatsobligaties die een hoge mate van veiligheid bieden in ruil voor lagere rendementen. Omgekeerd heeft een recente universiteitsstudent weinig te verliezen en zou beter worden gediend door een portefeuille die een hoog risiconiveau neemt in ruil voor de mogelijkheid om grote rendementen te genereren. De activaspreiding voor een dergelijke persoon zou eerder speculatieve aandelen en met hypotheek belegd onroerend goed bevatten.
Sommige investeringen kunnen worden beschouwd als bescherming of afdekking tegen onverwachte gebeurtenissen. Een activaspreiding met een aanzienlijke blootstelling aan edele metalen kan bijvoorbeeld ook een blootstelling hebben aan vreemde valuta om zich in te dekken tegen een devaluatie van de basisvaluta van de belegger.