Qu'est-ce que l'allocation d'actifs?

La répartition de l'actif est le processus de diversification des investissements potentiellement risqués dans un portefeuille adapté à la tolérance au risque d'investisseurs individuels. Une fonction majeure du secteur de la planification financière est l'équivalent de l'adage «Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier».

Les fondements de la répartition de l'actif reposent sur la MPT, ou théorie moderne du portefeuille. Le MPT est un moyen formel de quantifier le risque d’un actif donné. Il fournit également des outils permettant de déterminer le meilleur moyen de combiner ces actifs dans des portefeuilles diversifiés présentant un risque relativement faible. L'allocation d'actifs tente d'associer cette analyse quantitative aux objectifs et à la tolérance au risque de chaque investisseur afin de constituer le portefeuille de placement optimal.

Lorsqu’on discute de la répartition des actifs avec un planificateur financier, les types de placement les plus couramment pris en compte sont les actions de croissance, les actions à revenu, les obligations d’État, l’immobilier, les métaux précieux, les produits de base, les espèces et les devises. En termes de risque, les plus sûrs sont les obligations d’État, et les plus risqués sont les actions à forte croissance qui peuvent en fait être nulles. Les autres se situent entre les deux, en fonction des conditions économiques.

En règle générale, la répartition de l'actif suppose que plus tôt un investisseur peut avoir besoin d'accéder aux fonds, moins il risque de prendre de risque avec ses investissements. Il est également important de considérer combien de temps un investisseur doit récupérer ses pertes éventuelles.

Étant donné que les rendements potentiels sont généralement inversement proportionnels au risque, la répartition de l'actif d'un travailleur proche de la retraite sera orientée de manière biaisée vers des investissements tels que les obligations d'État offrant un degré de sécurité élevé en échange de rendements moins élevés. À l'inverse, un récent diplômé d'université a peu à perdre et serait mieux servi par un portefeuille qui prend des risques élevés en échange de la possibilité de générer des rendements élevés. La répartition de l'actif pour un tel individu serait plus susceptible de contenir des stocks spéculatifs et des biens immobiliers hypothéqués.

Certains investissements peuvent être considérés comme une protection ou une couverture contre des événements imprévus. Par exemple, une répartition d'actifs avec une exposition significative aux métaux précieux peut également être exposée aux devises pour se prémunir contre une dévaluation de la devise de base de l'investisseur.