Vad är tillgångsfördelning?

Tilldelning av tillgångar är processen för att diversifiera potentiellt riskabla investeringar i en portfölj som är lämplig för enskilda investerares risktolerans. En viktig funktion i den finansiella planeringsindustrin, det är investeringsekvivalenten till ordspråket "Lägg inte alla dina ägg i en korg."

Grunden för allokering av tillgångar ligger i MPT eller Modern Portfolio Theory. MPT är ett formellt sätt att kvantifiera risken för en given tillgång. Det ger också verktyg för att bestämma hur man bäst kombinerar tillgångarna i diversifierade portföljer med relativt låg risk. Tilldelning av tillgångar försöker förena denna kvantitativa analys med målen och risktoleransen för den enskilda investeraren för att konstruera den optimala investeringsportföljen.

När man diskuterar tillgångsallokering med en finansiell planerare inkluderar de typer av investeringar som oftast beaktas tillväxtaktier, inkomstlager, statsobligationer, fastigheter, ädelmetaller, råvaror, kontanter och utländska valutor. När det gäller risk är de säkraste av dessa statsobligationer, och de riskabelaste är högtillväxtaktier som faktiskt kan gå till noll. De andra sträcker sig emellan, beroende på ekonomiska förhållanden.

Generellt antar tillgångsallokering att ju tidigare en investerare kan behöva tillgång till fonderna, desto mindre risk bör de ta med sina investeringar. Det är också viktigt att överväga hur länge en investerare måste hämta möjliga förluster.

Eftersom potentiell avkastning vanligtvis är omvänt proportionell mot risk, kommer tillgången tilldelning för en arbetare nära pensionering skev mot investeringar som statsobligationer som erbjuder en hög grad av säkerhet i utbyte mot lägre avkastning. Omvänt har en ny högskoleexamen lite att förlora och skulle bättre tjäna av en portfölj som tar hög risknivå i utbyte mot möjligheten att generera stora avkastningar. Tilldelningen av tillgångarna för en sådan person skulle vara mer benägna att innehålla spekulativa aktier och intecknade fastigheter.

Vissa investeringar kan betraktas som skydd eller säkringar mot oväntade händelser. Till exempel kan en tillgångsallokering med betydande exponering för ädelmetaller också ha exponering för utländska valutor för att säkra sig mot en devalvering av investerarens basvaluta.