Was ist Backwardation?

Als Phänomen, das von Zeit zu Zeit mit Optionen und Futures auftritt, gibt es ein Rückzustandszustand, wenn der Spot oder der aktuelle Preis einer bestimmten Ware höher sind als der projizierte oder vorwärtsgerichtete Preis.Kurz gesagt, der Preis für die Futures in den nahen Liefermonaten ist erheblich mehr als der Preis, der für die fernen Liefermonate festgelegt ist.Hier sind einige Faktoren, die zum Auftreten von Rückzuständen beitragen können.

Es gibt mehrere Faktoren, die zu einem Vorfall der Rückversicherung mit einem bestimmten Satz von Futures führen können.Man hat mit natürlich vorkommenden Ereignissen wie Katastrophen mit Wetter zu tun.Hurrikane, Erdbeben und Dürren können in den kommenden Monaten erhebliche Auswirkungen auf die aktuellen Preise und auch die prognostizierten Preise haben.Es kann erwartet werden, dass Futures während einer Erholungszeit einen Wert sinken, wenn die Hauptquelle dieser Futures kürzlich eine Art Naturkatastrophe erlitten hat.Wenn die Zukunft jedoch lange genug festgehalten werden kann, um die Erholungszeit zu überstehen, besteht jede Wahrscheinlichkeit, dass die Backwardationszeit endet und die Zukunft einen Aufwärtstrend bei der Preisgestaltung fortsetzt.

In gleicher Weise kann die Inzidenz von Bürgerstörungen oder sogar Krieg auch Auswirkungen auf den aktuellen und prognostizierten Zustand der Futures -Preise haben.Längere Zeiträume bewaffneter Konflikte können den Anstieg der Futures -Preise über einen längeren Zeitraum hindern und sie für viele Investoren unattraktiv machen.Wie bei Naturkatastrophen gedeihen Futures, die während des Krieges depressiv sind, in den ersten Jahren nach dem Ende des Konflikts oft.Jeder Investor, der es sich leisten kann, sich während der Zeit der Rückzustreckung an der Zukunft zu halten, erkennt oft eine hervorragende Rendite in späteren Jahren.

In der Regel arbeitet Futures -Märkte derzeit mit einem Preis niedrigerer Preis für den Preis, der derzeit mit der Erwartung, dass die Zukunft in den kommenden Monaten einen Wert steigern wird, zu betreiben.Die Hoffnung ist, dass die bevorstehenden Liefermonate einen Preis erkennen, der mit jeder aufeinanderfolgenden Lieferperiode langsam steigt oder zumindest einen Preispreis beibehält.Im Allgemeinen gilt es nicht als besonders gutes Zeichen, wenn der aktuelle Futures -Preis den Preis von einigen Monaten später überschreiten wird.Anleger möchten Futures entladen, die anscheinend in einen Zustand der Rückverwaltung eintreten, obwohl dies langfristig möglicherweise nicht die effektivste Strategie ist.