Was ist Leveraged Equity?

Leveraged Equity ist die Aktie eines Unternehmens mit erheblichen Schulden, die auch als Leverage bezeichnet wird. Da das Unternehmen in erster Linie mit Schulden operiert, ist das Leveraged Equity mit einem höheren Risiko verbunden als das traditionelle Eigenkapital. Abhängig von der Hebelwirkung eines Unternehmens kann dies ebenso riskant sein wie eine Verschuldung. Das Risiko liegt in der Fähigkeit des Unternehmens, die Schulden zu finanzieren. Wenn die Schulden nicht aus dem operativen Geschäft finanziert werden können, weil der Umsatz sinkt oder die Kosten steigen, wird das Unternehmen bankrott gehen.

Unternehmen nutzen den finanziellen Hebel, um den Wert für ihre Aktionäre zu steigern. Durch die Aufnahme von Krediten kann ein Unternehmen häufig mehr Kapital erhalten, als es erhalten könnte, wenn es versuchen würde, mehr Aktien zu verkaufen. Wenn ein Unternehmen jedoch zu viele Schulden aufnimmt, besteht die Gefahr, dass der Aktienkurs sinkt, weil es glaubt, dass das Unternehmen einen übermäßigen Verschuldungsgrad hat oder zu viele Schulden hat. Es ist ein Balanceakt für Unternehmen, genügend Schulden zu tragen, um ihre Geschäftstätigkeit auszuweiten, während sie nicht so viel Schulden machen, dass das Unternehmen instabil zu sein scheint.

Wenn ein Unternehmen ein anderes Unternehmen erwerben möchte, ist es für die meisten Unternehmen ziemlich schwierig und zeitaufwendig, genügend Geld durch Eigenkapital zu beschaffen. Die meisten Unternehmen werden das zur Finanzierung der Akquisition benötigte Geld leihen. Dies wird als Leveraged Buyout bezeichnet. Die meisten fremdfinanzierten Übernahmen werden mit 10 Prozent Eigenkapital und 90 Prozent Fremdkapital oder Fremdkapital finanziert. Anleihen, mit denen ein Leveraged Buyout finanziert wird, sind sehr riskant und werden manchmal als Junk Bonds bezeichnet. Die Aktie eines solchen Unternehmens würde als gehebeltes Eigenkapital betrachtet.

Investmentfonds können auch Leveraged Equity nutzen, um ihre Rendite zu steigern. Die meisten Anleger erwarten, gehebelte Investmentfonds in relativ volatilen Anlagekategorien wie Small- bis Mid-Cap-Wachstumsfonds zu finden. Der Hebel kann jedoch in Fonds jeder Klasse, einschließlich Rentenfonds, eingesetzt werden. Diese Fonds können die Rendite steigern, wenn sich der Fonds gut entwickelt. Anleger können jedoch auch erhebliche Verluste erleiden, wenn der Fonds zurückgeht.

Einzelne Anleger können auch Hebel einsetzen, um ihre Kaufkraft zu steigern. Wenn ein Anleger eine Aktie mit einer Marge kauft, leiht er sich die Mittel von seinem Broker aus, um den Kauf zu tätigen. Dies wird als Hebel betrachtet. Optionen sind auch eine Hebelwirkung des einzelnen Anlegers. Da jede Art von Leverage riskant ist, sollte Leverage als eine Art ergänzende Anlage angesehen werden und nicht als die vorherrschende Anlageform im Portfolio eines Anlegers.