Vad är skuldsatt kapital?

Delaktigt eget kapital är aktien i ett företag som har betydande skulder, som också kallas hävstångseffekt. Eftersom företaget främst arbetar med att använda skuld, har det säkrade kapitalet större risk än traditionellt eget kapital. Beroende på hur mycket hävstång ett företag har kan det vara lika riskabelt som skuld. Risken ligger i företagets förmåga att finansiera skulden. Om skulden inte kan finansieras från verksamheten, antingen för att försäljningsminskningen eller kostnaderna ökar, kommer företaget att gå i konkurs.

Företag använder finansiell hävstång för att öka värdet för sina aktieägare. Genom att låna pengar kan ett företag ofta få mer kapital än det skulle kunna få om det skulle försöka sälja fler aktier. Om ett företag tar på sig för mycket skuld riskerar det dock att se börskursen sjunka på grund av tron ​​att företaget är alltför långtaget eller har för mycket skuld. Det är en balansåtgärd för företag att bära tillräcklig skuld för att utvidga sin verksamhet, samtidigt som de inte får så mycket skuld att företaget verkar vara instabilt.

Om ett företag vill förvärva ett annat företag skulle det vara ganska svårt och tidskrävande för de flesta företag att samla in tillräckligt med pengar genom eget kapital. De flesta företag kommer att låna de pengar som behövs för att finansiera förvärvet. Detta är känt som en hävstångsutköp. De flesta hävstångsinfordringar finansieras med 10 procent eget kapital och 90 procent skuld eller hävstångseffekt. Obligationer som används för att finansiera en hävstångsinlåning är ganska riskabla och benämns ibland skräpobligationer. Aktien i ett sådant företag skulle betraktas som hävda kapital.

Fonder kan också dra nytta av det skuldsatta kapitalet för att öka avkastningen. De flesta investerare förväntar sig att hitta hävstångsfonder i relativt flyktiga tillgångskategorier som tillväxtfonder med liten till medelhög kapital, men hävstångseffekten kan användas i fonder av alla klasser, inklusive obligationsfonder. Dessa fonder kan öka avkastningen om fonden presterar bra, men investerare kan också drabbas av betydande förluster om fonden minskar.

Enskilda investerare kan också använda hävstång för att öka sin köpkraft. När en investerare köper aktier på marginalen lånar han medel från sin mäklare för att göra köpet. Detta anses vara hävstångseffekt. Alternativ är också en användning av hävstång av den enskilda investeraren. Eftersom alla typer av hävstångseffekter är riskabla bör hävstångseffekten ses som en typ av tilläggsinvesteringar, och inte som den dominerande investeringstypen i en investerares portfölj.