O que é o patrimônio alavancado?

O patrimônio alavancado é o estoque de uma empresa que possui dívida significativa, que também é conhecida como alavancagem. Como a empresa opera principalmente usando dívidas, o patrimônio alavancado traz mais riscos do que a equidade tradicional. Dependendo do valor da alavancagem que uma empresa possui, pode ser tão arriscada quanto a dívida. O risco está na capacidade da empresa de financiar a dívida. Se a dívida não puder ser financiada a partir de operações, seja porque o declínio ou os custos de vendas aumentar, a empresa será falida.

As empresas usam alavancagem financeira para aumentar o valor para seus acionistas. Ao pedir dinheiro emprestado, uma empresa geralmente pode obter mais capital do que seria capaz de obter se tentar vender mais ações. Se uma empresa assume muita dívida, no entanto, corre o risco de ver o preço do preço das ações devido à crença de que a empresa está em excesso ou tem muita dívida. É um ato de equilíbrio para as empresas carregarem dívidas suficientes para expandir suas operações, sem adquirir tanto DEBT que a empresa parece ser instável.

Se uma empresa quiser adquirir outra empresa, seria bastante difícil e demorado para a maioria das empresas arrecadar dinheiro suficiente através da equidade. A maioria das empresas emprestará o dinheiro necessário para financiar a aquisição. Isso é conhecido como uma compra alavancada. A maioria das aquisições alavancadas é financiada por 10 % de patrimônio líquido e 90 % de dívida ou alavancagem. Os títulos usados ​​para financiar uma compra alavancada são bastante arriscados e às vezes são chamados de títulos lixo. As ações dessa empresa seriam consideradas patrimônio alavancado.

Fundos mútuos também podem aproveitar o patrimônio líquido para aumentar seus retornos. A maioria dos investidores espera encontrar fundos mútuos alavancados em categorias de ativos relativamente voláteis, como fundos de crescimento de pequena a média, mas a alavancagem pode ser usada em fundos de qualquer classe, incluindo fundos de títulos. Esses fundos podem aumentar o Return Se o fundo tiver um bom desempenho, mas os investidores também podem sofrer perdas significativas se o fundo diminuir.

Investidores individuais também podem usar alavancagem para aumentar seu poder de compra. Quando um investidor compra ações em margem, ele está emprestando os fundos de seu corretor para fazer a compra. Isso é considerado uma alavancagem. As opções também são um uso da alavancagem pelo investidor individual. Como qualquer tipo de alavancagem é arriscada, a alavancagem deve ser vista como um tipo de investimento de suplementos, e não como o tipo de investimento predominante no portfólio de um investidor.