Was ist Fusions -Arbitrage?

Merger Arbitrage ist eine Investitionstechnik, bei der jemand die Aktien von Unternehmen, die an einer möglichen Fusion beteiligt sind, handelt. Die Strategie zielt darauf ab, die Preisdiskrepanzen der Unternehmen vor und nach dem Zusammenschluss Vorteile zu nutzen. Ein Anleger, der Merger Arbitrage praktiziert, wird Aktien eines Unternehmens kaufen, der in einer Fusion erworben wird, die einen Preisschub erwartet, wenn es durchgeht. Dieser Anleger verkauft häufig auch Aktien des erwerbenden Unternehmens in der Hoffnung eines Preisabfalls für dieses Unternehmen und als Absicherung gegen den fehlenden Fusion. Im Falle einer Fusions -Arbitrage findet dies statt, wenn Gerüchte über eine Fusion zwischen zwei Unternehmen in Umlauf beginnen. Die Person, die den Handel, das auch als Arbitrageur bezeichnet wirdArbitrageur wird sich darauf konzentrieren, das Unternehmen zu übernehmen, was zu erworben wird, was bedeutet, dass er oder sie seine Aktien kaufen wird. Diese Transaktion wird normalerweise von den Arbitrageur-Kurzverkaufsaktien des erworbenen Unternehmens begleitet. Zu einem späteren Zeitpunkt wird der Arbitrageur diese Aktien wahrscheinlich zurück kaufen, idealerweise zu einem viel niedrigeren Preis als zu dem, was sie verkauft haben.

Je größer die Differenz zwischen dem aktuellen Preis des Zielunternehmens und dem Preis, zu dem sie schließlich in der Fusion gekauft werden, desto besser wird die Transaktion für den Arbitrageur. Der Merger Arbitrage profitiert auch von der manchmal verlängerten Zeit zwischen dem Zeitpunkt, an dem der Fusion angekündigt wird, und dem tatsächlich durchliegenden Deal, sodass die Vorteile der Preisdiskrepanz für den Anleger in dieser Zeit multiplizieren können. Wenn dies geschieht und die Aktie des erworbenen Unternehmens gemäß der ST des erworbenen Unternehmens fälltOck steigt zum Kaufpreis nach Abschluss der Fusion, dann hat der Arbitrageur eine Chance auf einen erheblichen Gewinn.

Es gibt mehrere Gefahren, die die Fusionsritrage zu einem riskanten Manöver machen. Am schädlichsten ist, wenn eine Fusion nicht durchläuft, was dazu führen kann, dass die Aktie des Unternehmens, das erworben werden sollte, fallen sollte. Eine andere möglicherweise schädliche Situation ist ein Bärenmarkt, der dazu führen kann, dass die Aktien trotz der bevorstehenden Fusion sinken. Dies ist ein weiterer Grund, warum das Kurzverkauf des erwerbenden Unternehmens wichtig ist, da es in Situationen als Absicherung fungiert, wenn beide Unternehmen die Preise beider Unternehmen in die gleiche Richtung gehen.