Wat is fusiearbitrage?

Fusie Arbitrage is een investeringstechniek waarin iemand investeert de aandelen van bedrijven die betrokken zijn bij een mogelijke fusie. De strategie is bedoeld om voordelen te nemen van de prijsverschillen van de bedrijven voor en na de fusie. Een investeerder die fusie arbitrage beoefent, zal aandelen van een bedrijf kopen die op het punt staat te worden overgenomen in een fusie die een prijsverhoging verwacht wanneer deze doorloopt. Deze belegger zal vaak ook aandelen van het overnemende bedrijf verkopen in de hoop op een prijsdaling voor dat bedrijf en ook als een hedge tegen de fusie die mislukt.

Arbitrage verwijst naar de praktijk van het kopen van aandelen met de bedoeling ze onmiddellijk tegen een hogere prijs te verkopen. In het geval van fusiearbitrage vindt dit plaats wanneer geruchten over een fusie tussen twee bedrijven beginnen te circuleren. De persoon die de handel maakt, ook bekend als een arbitrageur, is van mening dat een naderende fusie een ideaal moment is om een ​​zeldzame inefficiëntie in de markt te bespreken.

Wanneer een fusie opdoemt, doemtArbitrageur zal zich concentreren op het lang op het punt om te worden overgenomen, wat betekent dat hij of zij zijn aandelen zal kopen. Deze transactie gaat meestal gepaard met de kortkeringsaandelen van de arbitrageur van de overnemende onderneming. Op een later punt zal de arbitrageur deze aandelen waarschijnlijk terug kopen, idealiter tegen een veel lagere prijs dan tegen wat ze werden verkocht.

Hoe groter het verschil tussen de huidige prijs van het doelbedrijf en de prijs waartegen ze uiteindelijk in de fusie zullen worden gekocht, hoe beter de transactie voor de arbitrageur zal blijken. Fusie Arbitrage profiteert ook van de soms verlengde tijd tussen het moment dat de fusie wordt aangekondigd en de deal die daadwerkelijk doorloopt, waardoor de voordelen van de prijsdiscrepantie voor de belegger in die tijd kunnen vermenigvuldigen. Als dat gebeurt, en de aandelen van de overnemende onderneming daalt in overeenstemming met de ST van de overgenomen bedrijfOck stijgt naar de aankoopprijs zodra de fusie is afgerond, dan heeft de arbitrageur een kans op een aanzienlijke winst.

Er zijn verschillende gevaren die fusie arbitrage tot een risicovolle manoeuvre maken. De meest schadelijke is wanneer een fusie er niet doorheen gaat, wat kan leiden tot de aandelen van het bedrijf dat verondersteld werd te worden verworven. Een andere mogelijk schadelijke situatie is een berenmarkt, waardoor aandelen kunnen dalen ondanks de naderende fusie. Dat is nog een reden waarom de kortkering van het overnemende bedrijf belangrijk is, omdat het als een afdekking in situaties fungeert wanneer de prijzen van beide bedrijven in dezelfde richting bewegen.