Hva er fusjons arbitrage?

Fusjon Arbitrage er en investeringsteknikk der en som investerer handler aksjene til selskaper som er involvert i en mulig fusjon. Strategien tar sikte på å dra fordel av selskapets avvik fra selskapene før og etter fusjonen. En investor som praktiserer fusjons arbitrage vil kjøpe aksjer i et selskap som skal kjøpes i en fusjon som forventer et prisøkning når det går gjennom. Denne investoren vil ofte også selge aksjer i det anskaffende selskapet i håp om et prisfall for det selskapet, og også som en sikring mot fusjonen som mislykkes.

Arbitrage refererer til praksisen med å kjøpe aksjer med den hensikt å videreselge dem umiddelbart til en høyere pris. Når det gjelder fusjons arbitrage, finner dette sted når ryktene om en fusjon mellom to selskaper begynner å sirkulere. Personen som gjør handelen, også kjent som en arbitrageur, mener at en forestående fusjon representerer et ideelt tidspunkt å slå på en sjelden ineffektivitet i markedet.

Når en fusjon er truende, enArbitrageur vil fokusere på å gå lenge på selskapet i ferd med å bli anskaffet, noe som betyr at han eller hun vil kjøpe sine aksjer. Denne transaksjonen er vanligvis ledsaget av arbitrageur-kortselgende aksjer i det anskaffende selskapet. På et senere tidspunkt vil arbitrageur sannsynligvis kjøpe disse aksjene tilbake, ideelt til en mye lavere pris enn på det de ble solgt.

Jo større forskjell mellom den nåværende prisen på målselskapet og prisen de til slutt vil bli kjøpt i fusjonen, jo bedre vil transaksjonen vise seg for arbitrageur. Fusjons arbitrage drar også fordel av den til tider utvidede tiden mellom det tidspunktet fusjonen kunngjøres, og avtalen går faktisk gjennom, noe som gir fordelene med prisavviket å multiplisere for investoren i løpet av den tiden. Hvis det skjer, og det anskaffende selskapets aksje faller i samsvar med det anskaffede selskapets STOck stiger til kjøpesummen når fusjonen er ferdigstilt, da har arbitrageur en sjanse til et betydelig overskudd.

Det er flere farer som gjør fusjons arbitrage til en risikabel manøvre. Det mest skadelige er når en fusjon ikke klarer å gå gjennom, noe som kan føre til aksjen i selskapet som skulle være anskaffet dråpe. En annen muligens skadelig situasjon er et bjørnemarked, som kan føre til at aksjer faller til tross for den forestående fusjonen. Det er en annen grunn til at kortselingen av det anskaffende selskapet er viktig, ettersom det fungerer som en sikring i situasjoner når begge selskapenes priser beveger seg i samme retning.