Cos'è l'arbitraggio di fusione?
L'arbitraggio di fusione è una tecnica di investimento in cui qualcuno investe negozia le azioni di società coinvolte in una possibile fusione. La strategia mira a trarre vantaggi delle discrepanze sui prezzi delle società prima e dopo la fusione. Un investitore che pratica l'arbitraggio di fusione acquisterà azioni di una società che sta per essere acquisita in una fusione che si aspetta una spinta al prezzo quando passa. Questo investitore venderà spesso anche azioni della società acquirente nella speranza di un calo dei prezzi per quella società e anche come copertura contro il fallimento della fusione.
Arbitrage si riferisce alla pratica dell'acquisto di azioni con l'intento di rivendere immediatamente a un prezzo più elevato. Nel caso dell'arbitraggio di fusione, ciò avviene quando iniziano a circolare le voci di una fusione tra due società. La persona che fa il commercio, noto anche come arbitrageur, crede che una fusione imminente rappresenti il momento ideale per lanciarsi su una rara inefficienza sul mercato.
Quando una fusione si profila, unArbitrageur si concentrerà sull'acquisizione della società che sta per essere acquisita, il che significa che comprerà le sue azioni. Questa transazione è generalmente accompagnata dalle azioni di Arbitrageur Short Valdite della società acquirente. Ad un certo punto, l'Arbitrageur probabilmente acquisterà queste azioni, idealmente a un prezzo molto più basso rispetto a quello che sono stati venduti.
Maggiore è la differenza tra l'attuale prezzo della società target e il prezzo al quale alla fine verranno acquistati nella fusione, migliore è la transazione risulterà per l'arbitrageur. L'arbitraggio della fusione beneficia anche del tempo a volte prolungato tra il tempo in cui viene annunciata la fusione e l'accordo effettivamente attraversato, consentendo i benefici della discrepanza dei prezzi di moltiplicare per l'investitore in quel tempo. Se ciò si verifica e le azioni della società acquisita sono in conformità con la ST della società acquisitaOck che sale al prezzo di acquisto una volta finalizzata la fusione, quindi l'Arbitrageur ha una possibilità con un profitto significativo.
Ci sono diversi pericoli che rendono l'arbitraggio della fusione una manovra rischiosa. Il più dannoso è quando una fusione non riesce a passare, il che può comportare lo stock della società che avrebbe dovuto essere acquisita il calo. Un'altra situazione forse dannosa è un mercato degli orsi, che potrebbe far scendere le scorte nonostante l'imminente fusione. Questo è un altro motivo per cui la breve vendita dell'azienda acquisita è importante, in quanto funge da siepe in situazioni in cui i prezzi di entrambe le società si muovono nella stessa direzione.