Was ist Regel 144?

Regel 144 regelt den Verkauf von eingeschränkten oder kontrollierten Wertpapieren - Aktien, die aufgrund des Wertpapiergesetzes der Vereinigten Staaten von 1933 nicht verkauft werden konnten. Das Wertpapiergesetz war die erste Regulierung des Aktienmarktes der US -Bundesregierung und wurde nach dem Zugriff des Aktienmarktunfalls von 1929 erlassen. Unternehmen. Öffentlich ausgestellte Aktien sind im Rahmen des ersten Angebotsprozesses registriert, aber bestimmte andere Aktien entkommen dieser Prüfung. Kleine, lokalisierte Angebote sind häufig befreit, ebenso wie die Aktien, die als Teil eines Mitarbeiterleistungsplanes oder als Entschädigung für professionelle Dienstleistungen ausgezahlt werden. Eingeschränkte Aktienzertifikate sind normalerweise STAMPDE mit einer Mitteilung über ihren eingeschränkten Status. Es wird angenommen, dass diese Insider oder Partner zu Zugang zu Informationen haben, die für Mitglieder der Investitionsbevölkerung nicht verfügbar sind. Diese Kombination aus Insider -Wissen und Besitz von großen Bestandsblöcken ist ein unfairer Vorteil und verbessert das Potenzial für Betrug. Regel 144 bietet ein Ausgleichsmittel für diesen Vorteil, wenn Partner ihre Bestände liquidieren möchten.

Regel 144 legt fünf grundlegende Bedingungen dar, um sicherzustellen, dass die Transaktionen gerecht sind:

1. Haltedauer: Eingeschränkte Wertpapiere eines Unternehmens, das den Berichtsanforderungen des Securities Exchange Act von 1934 unterliegt, muss mindestens sechs Monate lang gehalten werden. Für diejenigen, die nicht erforderlich sind,Eport, die Haltedauer beträgt ein Jahr.

2. Angemessene aktuelle Informationen: Bevor ein Verkauf getätigt werden kann, muss das ausstellende Unternehmen den Berichtsanforderungen des Exchange Act

eingehalten haben

3. Handelsvolumenformel: Der von einem Partner während eines Zeitraums von drei Monaten verkaufte Band ist auf 1 Prozent der ausstehenden Aktien oder 1 Prozent des wöchentlichen Handelsvolumens während der vier Wochen vor dem Verkauf begrenzt, je nachdem, welcher Wert größer ist.

4. Gewöhnliche Brokerage -Transaktionen: Umsatz durch verbundene Unternehmen müssen als normale Transaktionen zu normalen Provisionsraten abgewickelt werden, ohne dass Kaufbestellungen auffordert.

5. Einreichung einer Mitteilung über den vorgeschlagenen Verkauf: Die SEC muss benachrichtigt werden, wenn der Gesamtumsatz in einem Zeitraum von drei Monaten 5.000 Aktien oder 50.000 US -Dollar US -Dollar überschreitet - und wenn der gesamte Verkauf nicht abgeschlossen ist.

Schließlich erfordert Regel 144 die Entfernung aus den Zertifikaten des Briefmarkens, das den STOC bezeichnetK als eingeschränkt. Dies kann nur vom Aktienübertragungsvertreter entfernt werden. Die Übereinstimmung mit dem Anwalt des ausstellenden Unternehmens ist ebenfalls erforderlich.