ルール144とは何ですか？

規則144は、1933年の米国証券法のために販売できなかった制限または管理証券の販売を支配しています。証券法は、米国連邦政府の株式市場の最初の規制であり、1929年の株式市場の暴落を網羅して制定されました。会社。

制限された証券は、株式を監督する米国証券取引委員会（SEC）に以前に登録されていなかった証券です。公開された株式は、最初の提供プロセスの一部として登録されていますが、特定の他の株はこの精査を免れます。従業員の福利厚生計画の一環として、または専門的なサービスの補償として支払われた株と同様に、小規模でローカライズされた製品はしばしば免除されます。通常、制限付き在庫証明書はSTAです

管理証券は、「インサイダー」、取締役、またはそのポリシーまたは管理を潜在的に管理する立場にある会社の大株主が所有しています。これらのインサイダーまたは関連会社は、投資国のメンバーが利用できない情報にアクセスできると想定されています。内部知識と大量の株式の所有権のこの組み合わせは、不公平な優位性を構成し、詐欺の可能性を高めます。規則144は、アフィリエイトが保有を清算したい場合、この利点に対するバランスの救済策を提供します。

ルール144は、トランザクションが公平であることを確認するために5つの基本的な条件を定めています。

1。保有期間： 1934年証券取引法の報告要件の対象となる企業の制限された証券は、少なくとも6か月間保有する必要があります。 rを必要としない人のためにeport、保有期間は1年です。

2。適切な現在の情報：販売を行う前に、発行会社は交換法の報告要件を遵守していたに違いありません

3。取引量の式：任意の3か月間のアフィリエイトが販売するボリュームは、販売前の4週間の未払い株の1％または毎週の取引量の1％に制限されています。

4。通常の証券取引：アフィリエイトによる販売は、購入注文の勧誘なしに、通常の手数料レートで通常の取引として処理する必要があります。

5。提案された販売の通知の提出：総売上高が3か月間で5,000株または50,000米ドルを超える場合、および販売全体が完了していない場合。

最後に、規則144では、STOCを指定するスタンプの証明書からの削除が必要です制限されているk。これは、在庫転送エージェントによってのみ削除できます。発行会社の弁護士の同意も必要です。