Co to jest reguła 144?

Zasada 144 reguluje sprzedaż ograniczonych lub kontroli papierów wartościowych - akcje, które nie mogłyby zostać sprzedane z powodu ustawy o papierach wartościowych w Stanach Zjednoczonych z 1933 r.. Ustawa o papierach wartościowych była pierwszą regulacją rządu federalnego w stosunku do średniej inwestorów na giełdzie i została uchwalona po awarii na rynku giełdowym w 1929 r. Spółka.

Ograniczone papiery wartościowe to te, które nie zostały wcześniej zarejestrowane w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), która nadzoruje akcje. Akcje publicznie wyemitowane są zarejestrowane w ramach pierwszego procesu oferty, ale niektóre inne akcje unikają tej kontroli. Małe, zlokalizowane oferty są często zwolnione, podobnie jak zapasy wypłacane w ramach planu świadczeń pracowniczych lub jako wynagrodzenie za profesjonalne usługi. Ograniczone certyfikaty magazynowe zwykle są STAMPED z powiadomieniem o ich ograniczonym statusie.

Kontrola papierów wartościowych są własnością „osób z zewnątrz”, dyrektorzy lub dużych akcjonariuszy spółki, którzy są w stanie potencjalnie kontrolować jej zasady lub zarządzanie. Zakłada się, że te osoby z zewnątrz lub podmioty stowarzyszone mają dostęp do informacji niedostępnych dla członków inwestowania. Ta kombinacja wiedzy wewnętrznej i własności dużych bloków akcji stanowi niesprawiedliwą przewagę i zwiększa potencjał oszustwa. Zasada 144 stanowi równowagę na tę przewagę, gdy podmioty stowarzyszone chcą zlikwidować swoje zasoby.

Zasada 144 przedstawia pięć podstawowych warunków, aby zapewnić, że transakcje są sprawiedliwe:

1. Okres utrzymywania: Ograniczone papiery wartościowe spółki podlegające wymogom raportowania ustawy o wymianie papierów wartościowych z 1934 r. Musi odbyć się przez co najmniej sześć miesięcy. Dla tych, którzy nie są wymagani REport, okres utrzymywania wynosi jeden rok.

2. Odpowiednie bieżące informacje: Przed dokonaniem sprzedaży firma emisująca musiała spełnić wymagania raportowania ustawy o wymianie

3. Formuła wolumenu handlowego: Wolume sprzedawane przez partnera w dowolnym okresie trzech miesięcy jest ograniczone do 1 procent zaległych akcji lub 1 procent cotygodniowego wolumenu handlowego w ciągu czterech tygodni przed sprzedażą, w zależności od tego, w zależności

4. Zwykłe transakcje maklerskie: Sprzedaż przez podmioty stowarzyszone muszą być traktowane jako normalne transakcje przy normalnych stawkach prowizji, bez nagabywania zamówień kupna.

5. Złożenie zawiadomienia o proponowanej sprzedaży: SEC musi zostać powiadomione, jeżeli łączna sprzedaż przekroczy 5000 akcji lub 50 000 USD dolarów w dowolnym okresie trzech miesięcy - i jeśli cała sprzedaż nie zostanie zakończona.

Wreszcie reguła 144 wymaga usunięcia z certyfikatów znaczków oznaczających STOCk Jako ograniczone. Można to usunąć tylko przez agenta transferu zapasowego. Wymagana jest również zbieżność adwokata spółki wydającej.