Was ist Wertpapierkredite?

Wertpapierkreditvergabe ist die Übertragung des Eigentums an Aktien, Anleihen oder anderen Vermögenswerten von einer Partei zur anderen. Ein Kreditgeber kann an dieser Aktivität teilnehmen, um Gewinne aus einem Portfolio zu erzielen. Die Kreditgeber behalten die Eigentumsrechte bei, verloßen jedoch alle Stimmenleistungen, die den Aktionären ansonsten gewährt werden könnten, wenn es sich um die geliehenen Vermögenswerte handelt. Der Kreditnehmer ist rechtlich verantwortlich für die Rücksendung von Wertpapieren, die nach der Laufzeit des Kreditgebers an den Kreditgeber und den Wert des geliehenen Vermögens ähnlich sind. Sicherheiten, einschließlich Bargeld oder Anleihen, im Wert von mindestens die Größe des Darlehens, wird in der Regel ein Teil des Risikos verwendet. Investmentfondsmanager, öffentliche und private Pensionsfonds sowie Stiftungen und Fundamente sind alle in der Praxis von SE aktivKurvenkredite. Typische Kreditnehmer können Prime -Broker einschließen, bei denen es sich um Unternehmen handelt, die Geld und Wertpapier für Hedgefonds verleihen. Handel mit Schreibtischen bei großen Banken, die das eigene Geld der Bank tauschen; und Hedge -Fonds. Wertpapierkreditgeschäfte werden von einem Dritten wie einer Broker -Händler oder einer Custodian Bank erleichtert.

Investmentfondsmanager und andere Anlageberater überwachen Körbe von Wertpapieren für Anleger und werden gezahlt, um das Vermögen im Laufe der Zeit zu bewahren und zu steigern. Ein Manager könnte sich für die Teilnahme an Wertpapierkrediten entscheiden, um einige kurzfristige Gewinne zu erzielen. Andere Gründe könnten darin bestehen, die Gesamtrendite in einem Portfolio zu steigern oder andere Investitionskosten auszugleichen.

Einige Hedgefonds -Manager sind im Geschäft mit Handelsanteilen, die sie nicht besitzen, um die Renditen für einen Handel zu stärken. Ein Manager könnte Wertpapiere von einem Prime Broker ausleihen, um eine Position in einem Handel abzusichern. Es gibt auch einige invEstmentstrategien, die auf Wertpapierkrediten, einschließlich der Handel mit Paaren, angewiesen sind. In dieser Strategie macht ein Manager für jeden Wetten, dass eine Aktie steigen wird, eine andere Wette, dass eine ähnliche Sicherheit zurückgeht, was eine Möglichkeit ist, Investitionen abzusichern. Einige dieser Geschäfte könnten aus dem eigenen Geld eines Fondsmanagers hergestellt werden, aber zweifellos werden einige der Wertpapiere angesichts der zahlreichen Handwerke ausgeliehen.

Investieren haben keine Garantien, und Wertpapierkredite sind nicht anders. Zu den Risiken zählen die Möglichkeit, dass ein Kreditnehmer einen Kredit in Einklang mit einem Darlehen ausfällt und die versprochenen Wertpapiere nach der Vertragsdauer nicht liefert. Dies ist als Gegenparty-Risiko bekannt, und ein Kreditgeber kann versuchen, dieses Engagement zu mildern, indem sie umfangreiche Kreditprüfungen durchführt und tägliche Bewertungen zum Wert der geliehenen Wertpapiere durchführt.