Was ist Wertpapierkredite?

Wertpapierkredite sind die Übertragung des Eigentums an Aktien, Anleihen oder anderen Vermögenswerten von einer Partei zur anderen.Ein Kreditgeber kann an dieser Aktivität teilnehmen, um Gewinne aus einem Portfolio zu erzielen.Die Kreditgeber behalten die Eigentumsrechte bei, verloßen jedoch alle Stimmleistungen, die den Aktionären ansonsten gewährt werden könnten, wenn es sich um die geliehenen Vermögenswerte handelt.Der Kreditnehmer ist rechtlich verantwortlich für die Rücksendung von Wertpapieren, die nach der Laufzeit des Kreditgebers an den Kreditgeber und den Wert des geliehenen Vermögens ähnlich sind.Sicherheiten, einschließlich Bargeld oder Anleihen, im Wert von mindestens die Größe des Darlehens, wird in der Regel ein Teil des Risikos verwendet.

Es gibt verschiedene Arten von Anlegern, die an Wertpapierkrediten teilnehmen, obwohl die Praxis normalerweise unter institutionellen Anlegern stattfindet, die überwacht werdenGroße Summen anderer Menschen sind mehr Geld als einzelne Investoren.Investmentfondsmanager, öffentliche und private Pensionsfonds sowie Stiftungen und Fundamente sind alle in der Praxis der Wertpapierkredite aktiv.Typische Kreditnehmer können Prime Brokers umfassen, bei denen es sich um Unternehmen handelt, die Geld und Wertpapier für Hedgefonds verleihen.Handel mit Schreibtischen bei großen Banken, die die Banken handeln, besitzen Geld;und Hedge -Fonds.Wertpapierkreditgeschäfte werden von einem Dritten wie einer Broker -Händler oder einer Custodian Bank erleichtert.

Investmentfondsmanager und andere Anlageberater überwachen Körbe von Wertpapieren für Anleger und werden gezahlt, um das Vermögen im Laufe der Zeit zu erhalten und zu erweitern.Ein Manager könnte sich für die Teilnahme an Wertpapierkrediten entscheiden, um einige kurzfristige Gewinne zu erzielen.Andere Gründe könnten darin bestehen, die Gesamtrendite in einem Portfolio zu steigern oder andere Investitionskosten auszugleichen.

Einige Hedgefonds -Manager sind im Geschäft mit Handelsanteilen, die sie nicht besitzen, um die Renditen für einen Handel zu stärken.Ein Manager könnte Wertpapiere von einem Prime Broker ausleihen, um eine Position in einem Handel abzusichern.Es gibt auch einige Anlagestrategien, die auf Wertpapierkredite stärker beruhen, einschließlich der Handel mit Paaren.In dieser Strategie macht ein Manager für jeden Wetten, dass eine Aktie steigen wird, eine andere Wette, dass eine ähnliche Sicherheit sinkt, was eine Möglichkeit ist, Investitionen abzusichern.Einige dieser Geschäfte könnten von einem Fondsmanagern hergestellt werden, das Geld besitzt, aber zweifellos werden einige der Wertpapiere angesichts der zahlreichen Handwerke ausgeliehen.

Investieren haben keine Garantien, und die Wertpapierkredite sind nicht anders.Zu den Risiken gehört die Möglichkeit, dass ein Kreditnehmer einen Kredit in Verzug nehmen und die versprochenen Wertpapiere nach der Vertragszeit nicht liefert.Dies wird als Gegenparty-Risiko bezeichnet, und ein Kreditgeber kann versuchen, dieses Engagement zu mildern, indem sie umfangreiche Kreditprüfungen durchführt und tägliche Bewertungen zum Wert der geliehenen Wertpapiere durchführt.