Was ist die Verbindung zwischen der erwarteten Rückgabe und der Standardabweichung?
erwartete Rendite und Standardabweichung sind in der Finanzwelt verbunden, da eine hohe Standardabweichung die Wahrscheinlichkeit verringert, dass der Anleger tatsächlich die erwartete Rendite erhält. Die erwartete Rendite wird über einen Zeitraum von Jahren als Durchschnitt der Renditen gemessen. Im Gegensatz dazu zeigt die Standardabweichung, inwieweit sich die Renditen von der erwarteten Rendite über denselben Zeitraum unterschieden. Die Anleger müssen sich der erwarteten Rendite und der Standardabweichung bewusst sein, wenn sie sich für ihre Sicherheitsauswahl entscheiden, da sie entscheiden müssen, ob das Risiko, das diesen Renditen beigefügt ist oder nicht, entsprechend hoch ist oder nicht.
Die Verwendung der erwarteten Rendite an der Börse ist ein bisschen eine Fehlbezeichnung, da die Aktienpreise im besten Fall unvorhersehbar sind und im schlimmsten Fall geradezu unvorhersehbar sind. Bestimmte Anleger suchen möglicherweise über einen bestimmten Zeitraum nach Konsistenz. Andere möchten möglicherweise die großen Renditen auf Kosten einer besonders vola aussetzenFliesenbestand. Die Toleranz des Risikos ist entscheidend dafür, wie Anleger den Zusammenhang zwischen der erwarteten Rendite und der Standardabweichung betrachten.
Es ist wichtig zu verstehen, was unter erwarteter Rückgabe und Standardabweichung gemeint ist, bevor ihre Beziehung untersucht werden kann. Die erwartete Rendite einer Aktie ist, was die Rendite auf ihren Renditen aus den vergangenen Jahren basieren sollte. Im Gegensatz dazu ist die Standardabweichung eine Messung darüber, wie viel diese Aktie von der erwarteten Rendite im Laufe der Zeit abgebaut hat. Mit steigender Standardabweichung steigt auch die Möglichkeit, dass die Aktie nicht mit der erwarteten Rendite übereinstimmt.
Um zu zeigen, wie erwartete Rendite und Standardabweichung miteinander verbunden sind, berücksichtigen Sie das Beispiel von zwei Aktien, die jeweils seit drei Jahren existieren, und haben jeweils eine erwartete Rendite von 15 Prozent. Die Aktie A kehrte in den drei Jahren 14 Prozent, 15 Prozent und 16 Prozent zurück, während die Aktie B 10 Prozent, 15 P zurückzogErzent und 20 Prozent in denselben drei Jahren. Während die durchschnittliche Rendite für beide 15 Prozent betrug, wich die Aktie B von dieser Rendite viel mehr ab als Aktien A.
Aus diesem Beispiel kann gesagt werden, dass Aktie B aufgrund der vorherigen Leistung seine erwartete Rendite auf der Grundlage der vorherigen Leistung viel weniger erfüllt. Wenn ein Anleger eine erwartete Rendite wünscht, die mit geringem Risiko von 15 Prozent eng mit einem Risiko von Aktien A durchnimmt, sollte er im Gegensatz dazu die Aktien A entscheiden. Im Gegensatz dazu möchte ein Anleger mit einer höheren Toleranz gegenüber Risiko eine Aktie A auswählen und hoffen, dass das Timing für eine große Abweichung in eine positive Richtung richtig ist. Wie viel Risiko ein Anleger ist, ist der ultimative Bestimmer, wie er oder sie die relative Bedeutung der erwarteten Rendite und der Standardabweichung betrachtet.