期待リターンと標準偏差の関係は何ですか？

期待収益と標準偏差は、金融の世界ではつながっています。なぜなら、標準偏差が高いと、投資家が実際に期待収益を受け取る可能性が低くなるからです。 期待収益率は、年間の収益率の平均として測定されます。 対照的に、標準偏差は、同じ期間に期待収益と収益が異なる程度を示します。 投資家は、それらのリターンに付随するリスクが高い場合、高いリターンを追求するかどうかを選択する必要があるため、セキュリティの選択を決定する際に期待リターンと標準偏差を認識しなければなりません。

株式市場での期待収益率という用語を使用するのは少し間違っています。株式の価格はせいぜい気まぐれで、最悪の場合はまったく予測不可能だからです。 特定の投資家は、一定期間にわたって一貫性を求めている場合があります。 他の人は、特に不安定な株式にさらされることを犠牲にして、大きなリターンを望みます。 リスクに対する許容度は、投資家が期待収益率と標準偏差の関係をどのように見ているかにとって重要です。

関係を調査する前に、期待収益率と標準偏差の意味を理解することが重要です。 予想される株式のリターンは、過去数年間のリターンに基づいたリターンです。 対照的に、標準偏差は、時間の経過とともに期待される収益からその在庫がどれだけ外れたかの測定値です。 標準偏差が上昇すると、在庫が期待収益と一致しない可能性も高くなります。

期待収益率と標準偏差がどのようにリンクされているかを示すために、それぞれが3年間存在し、それぞれの期待収益率が15％である2つの株の例を考えてみましょう。 ストックAは3年間で14％、15％、16％を返し、ストックBは同じ3年間で10％、15％、20％を返しました。 両方の平均リターンは15％でしたが、ストックBはストックAよりもリターンから大きく外れていました。

その例から、ストックBは以前のパフォーマンスに基づいて期待リターンを達成する可能性がはるかに低いと言えます。 投資家が、リスクをほとんど伴わずに15％に近い期待リターンを望む場合、ストックAを選択する必要があります。対照的に、リスクに対する許容度が高い投資家は、ストックAを選択し、そのタイミングが正の方向に大きな偏差。 投資家が被るリスクの大きさは、期待収益率と標準偏差の相対的な重要性をどのように見るかについての最終的な決定要因です。