期待収益と標準偏差の関係は何ですか？

期待収益率と標準偏差は、高標準偏差が投資家が実際に期待されるリターンを受け取る可能性を減らすため、財務の世界で接続されています。期待収益は、年間の平均収益として測定されます。対照的に、標準偏差は、リターンがその同じ期間にわたって期待されるリターンとどの程度異なるかを示しています。投資家は、セキュリティの選択を決定する際に期待されるリターンと標準偏差に注意する必要があります。これは、それらのリターンに付随するリスクがそれに対応している場合に高いリターンを追求するかどうかを選択する必要があるためです。

株式市場での予想収益という用語を使用することは、株価の価格がせいぜい気まぐれであり、最悪の場合は実に予測不可能であるため、少し誤った呼び名です。特定の投資家は、一定期間にわたって一貫性を探しているかもしれません。他の人は、特にボラにさらされることを犠牲にして、大きなリターンに行きたいと思うかもしれませんタイルストック。リスクに対する寛容は、投資家が期待収益と標準偏差の間の関係をどのように見ているかに重要です。

関係を調査する前に、期待収益と標準偏差が何を意味するのかを理解することが重要です。株式の期待される利益は、過去数年からの利益に基づいて、利益があるべきものです。対照的に、標準偏差は、その在庫が時間の経過に伴う期待される利益からどれだけ迷っているかを測定することです。標準偏差が上昇すると、在庫が期待されるリターンと一致しない可能性もあります。

予想リターンと標準偏差がどのようにリンクされているかを示すには、それぞれが3年間存在し、それぞれが15％の期待収益率を持っている2つの株の例を考えてください。在庫Aは3年間で14％、15％、16％を返し、ストックBは10％、15 pを返しましたエルセント、および同じ3年間で20パーセント。両方の平均リターンは15％でしたが、ストックBは株式Aよりもはるかに多くのリターンから逸脱しました。

その例から、ストックBは以前のパフォーマンスに基づいて期待されるリターンを満たす可能性がはるかに低いと言えます。投資家がリスクがほとんどない15％に密接に密接に密接に及ぶ期待されるリターンを望んでいる場合、彼は在庫Aを選択する必要があります。対照的に、リスクに対するより高い耐性を持つ投資家は、株式を選択したいと思うかもしれません。投資家が招待したいリスクのリスクは、期待収益と標準偏差の相対的な重要性をどのように見ているかについての究極の決定者です。