Wat is het verband tussen het verwachte rendement en de standaardafwijking?

Verwacht rendement en standaardafwijking zijn verbonden in de financiële wereld, omdat een hoge standaardafwijking de waarschijnlijkheid van de belegger zal verminderen die het verwachte rendement ontvangt. Het verwachte rendement wordt gemeten als een gemiddelde rendement gedurende een periode van jaren. De standaardafwijking toont daarentegen de mate waarin het rendement verschilde van het verwachte rendement gedurende diezelfde periode. Beleggers moeten op de hoogte zijn van het verwachte rendement en standaarddeviatie bij het beslissen over hun beveiligingsselecties, omdat ze moeten kiezen of ze al dan niet hoog rendement moeten nastreven als het risico dat aan die rendementen is gekoppeld dienovereenkomstig hoog is.

Het gebruik van de term verwachte rendement op de aandelenmarkt is een beetje een verkeerde benaming, omdat de prijzen van aandelen op zijn best wispelturig en ronduit onvoorspelbaar zijn. Bepaalde beleggers kunnen over een bepaalde periode op zoek zijn naar consistentie. Anderen willen misschien gaan voor het grote rendement ten koste van zichzelf blootstellen aan een bijzonder volaTegelvoorraad. Tolerantie voor risico is cruciaal voor hoe beleggers de verbinding tussen verwacht rendement en standaardafwijking bekijken.

Het is belangrijk om te begrijpen wat wordt bedoeld met verwachte terugkeer en standaardafwijking voordat hun relatie kan worden onderzocht. Het verwachte rendement van een aandeel is wat het rendement moet zijn gebaseerd op het rendement van de afgelopen jaren. Standaardafwijking is daarentegen een meting van hoeveel die voorraad is afgedwaald van het verwachte rendement in de tijd. Naarmate de standaardafwijking stijgt, neemt ook de mogelijkheid dat de aandelen niet overeenkomen met het verwachte rendement.

Om aan te tonen hoe verwacht rendement en standaardafwijking zijn gekoppeld, overweeg het voorbeeld van twee aandelen die elk al drie jaar bestaan ​​en elk een verwacht rendement van 15 procent hebben. Voorraad A geretourneerde 14 procent, 15 procent en 16 procent in de drie jaar, terwijl aandelen B 10 procent, 15 p retourneerdenErcent en 20 procent in dezelfde drie jaar. Terwijl het gemiddelde rendement voor beide 15 procent was, wijdde aandelen B veel meer af van dat rendement dan aandelen A.

Uit dat voorbeeld kan worden gezegd dat aandelen B veel minder kans hebben op zijn verwachte rendement op basis van de vorige prestaties. Als een belegger een verwacht rendement wil dat nauw met 15 procent met weinig risico's zal hangen, moet hij voorraad A kiezen. Een belegger met een hogere tolerantie voor risico kan daarentegen voorraad A kiezen en hopen dat de timing goed is voor een grote afwijking in een positieve richting. Hoeveel risico een belegger wil oplopen, is de ultieme bepaler in hoe hij of zij het relatieve belang van verwachte rendement en standaardafwijking beschouwt.