기대 수익과 표준 편차의 관계는 무엇인가?

표준 편차가 높을수록 투자자가 실제로 예상 수익을받을 가능성이 줄어들 기 때문에 기대 수익률과 표준 편차는 금융 세계에서 연결됩니다. 예상 수익률은 일정 기간 동안의 평균 수익률로 측정됩니다. 반대로 표준 편차는 같은 기간 동안의 수익률과 예상 수익률의 차이를 보여줍니다. 투자자는 보안 선택을 결정할 때 기대 수익률과 표준 편차를 알고 있어야합니다. 그 수익에 수반되는 위험이 그에 상응하는 경우 고수익을 추구할지 여부를 선택해야하기 때문입니다.

주식 시장에서 기대 수익률이라는 용어를 사용하는 것은 약간 잘못한 일이다. 주식의 가격은 최고로 변하고 최악의 상황에서는 예측할 수 없기 때문이다. 특정 투자자는 일정 기간 동안 일관성을 찾고있을 수 있습니다. 다른 사람들은 특히 변동이 심한 주식에 노출되는 대가로 큰 수익을 원할 수 있습니다. 위험에 대한 관용은 투자자가 기대 수익률과 표준 편차 간의 연결을 보는 방법에 중요합니다.

관계를 탐색하기 전에 기대 수익률과 표준 편차가 무엇을 의미하는지 이해하는 것이 중요합니다. 주식의 기대 수익률은 지난 몇 년간의 수익률을 기준으로 수익률을 결정하는 것입니다. 대조적으로 표준 편차는 시간이 지남에 따라 예상 수익에서 주식이 얼마나 많이 벗어 났는지 측정하는 것입니다. 표준 편차가 증가함에 따라 주식이 예상 수익과 일치하지 않을 가능성도 있습니다.

기대 수익률과 표준 편차가 어떻게 연결되어 있는지 보여주기 위해 각각 3 년 동안 존재하고 15 %의 기대 수익률을 가진 두 주식의 예를 고려하십시오. 3 년 동안 주식 A는 14 %, 15 % 및 16 %를 반환했으며, 같은 3 년 동안 주식 B는 10 %, 15 % 및 20 %를 반환했습니다. 두 가지 모두에 대한 평균 수익률은 15 % 였지만, 주식 B는 주식 A보다 그 수익률이 훨씬 더 높았습니다.

이 예에서 주식 B는 이전 실적을 기반으로 예상 수익을 달성 할 가능성이 훨씬 낮다고 말할 수 있습니다. 투자자가 위험이 거의없는 15 %에 가까운 수익률을 기대할 경우 주식 A를 선택해야합니다. 반면, 위험에 대한 내성이 높은 투자자는 주식 A를 선택하고시기가 적절하기를 희망 할 수 있습니다. 양의 방향으로 큰 편차. 투자자가 기대하고있는 위험의 정도는 예상 수익률과 표준 편차의 상대적 중요성을 어떻게 판단 할 수 있는지를 결정하는 궁극적 인 결정자입니다.