¿Qué es la diligencia debida de M&A?
fusiones y adquisiciones (M&A) La debida diligencia es el proceso de investigar la viabilidad financiera, legal, reguladora y operativa de una empresa antes de comprarla. Se les pide a los propietarios de la compañía que produzcan documentos y proporcionen respuestas escritas a los cuestionarios para satisfacer la necesidad del comprador de ejercer una cantidad de atención apropiada al ejecutar una transacción importante. La etiqueta de diligencia debida de M&A generalmente está reservada para transacciones corporativas complejas a gran escala y la investigación es manejada por firmas de abogados, pero la justificación detrás del proceso es aplicable a la compra de cualquier negocio, independientemente del tamaño.
En el contexto corporativo, una adquisición ocurre cuando una compañía compra otra. La compañía adquirida continúa operando bajo una nueva propiedad o es absorbida por el comprador y deja de existir. En una fusión, dos compañías acuerdan combinar operaciones para formar una empresa completamente nueva. Las empresas individuales dejan de existir y se forma una nueva empresaPara avanzar con los activos combinados. La diligencia debida de M&A puede requerir la producción de información de una parte en el caso de una adquisición o de ambas partes en el caso de una fusión.
La diligencia debida es un estándar legal que requiere que los compradores tengan cuidado al entrar en transacciones. Este deber de cuidado pone la responsabilidad del comprador para asegurarse de que la transacción sea legítima, financieramente factible, de valor suficiente y legalmente vinculante. Los compradores corporativos, en particular, tienen que cumplir con este estándar porque los funcionarios y directores están actuando en nombre de diversos accionistas a quienes tienen el deber adicional de maximizar el valor de su inversión. Si el comprador necesita invalidar la transacción debido al fraude o cualquier otro tipo de tergiversación material, el tribunal buscará si realizó o no una investigación razonable sobre la viabilidad de la transacción antesE permitirá al comprador un remedio legal.
La debida diligencia de M&A es realizada por abogados en el período de tiempo entre el anuncio del acuerdo y la fecha en que el acuerdo está programado para cerrar, que puede ser de hasta 18 meses. El acuerdo no se cerrará a menos que la debida diligencia se complete a satisfacción de todas las partes. Las adquisiciones requieren una investigación financiera completa. El vendedor tendrá que producir documentos, como registros financieros, contratos importantes y presentaciones corporativas, y responder preguntas sobre una amplia gama de asuntos, incluidos asuntos legales pendientes, asuntos gubernamentales y regulatorios e información de accionistas.
Las fusiones generalmente requieren el paso adicional de llevar a cabo la debida diligencia organizacional para determinar si las culturas de las dos compañías son compatibles. Este tipo de investigación evalúa a la empresa en términos de liderazgo, estrategia, competencias, estructura, proceso y filosofía laboral. La diligencia debida de M&A con respecto a los asuntos de la organización intenta prevenir unMás tarde, la comprensión de que dos compañías tienen culturas tan divergentes que fusionarlas restarían el valor de uno u otro.