Was ist M & A Due Diligence?
Bei der Due Diligence-Prüfung von Fusionen und Übernahmen (M & A) wird die finanzielle, rechtliche, aufsichtsrechtliche und betriebliche Rentabilität eines Unternehmens untersucht, bevor es gekauft wird. Die Eigentümer des Unternehmens werden gebeten, Dokumente vorzulegen und Fragebögen schriftlich zu beantworten, um dem Bedürfnis des Käufers nach angemessener Sorgfalt bei der Durchführung einer größeren Transaktion nachzukommen. Das M & A-Due-Diligence-Label ist in der Regel für komplexe Unternehmenstransaktionen in großem Umfang reserviert, und die Untersuchung wird von Anwaltskanzleien durchgeführt. Die Gründe für diesen Prozess gelten jedoch für den Kauf eines Unternehmens, unabhängig von seiner Größe.
Im Unternehmenskontext erfolgt eine Akquisition, wenn ein Unternehmen ein anderes kauft. Die erworbene Gesellschaft bleibt entweder in neuem Eigentum oder geht in den Käufer über und erlischt. Bei einem Zusammenschluss einigen sich zwei Unternehmen darauf, ihre Aktivitäten zu einem völlig neuen Unternehmen zusammenzufassen. Die einzelnen Gesellschaften hören auf zu existieren und eine neue Gesellschaft wird gegründet, um das kombinierte Vermögen voranzutreiben. M & A Due Diligence kann die Vorlage von Informationen von einer Partei im Falle eines Erwerbs oder von beiden Parteien im Falle eines Zusammenschlusses verlangen.
Die Sorgfaltspflicht ist ein gesetzlicher Standard, nach dem Käufer beim Abschluss von Geschäften Sorgfalt walten lassen müssen. Diese Sorgfaltspflicht verpflichtet den Käufer, sicherzustellen, dass die Transaktion legitim, finanziell durchführbar, von ausreichendem Wert und rechtlich bindend ist. Insbesondere Unternehmenskäufer müssen diesen Standard erfüllen, da die leitenden Angestellten und Direktoren im Namen verschiedener Aktionäre handeln, denen sie die zusätzliche Pflicht auferlegen, den Wert ihrer Investition zu maximieren. Wenn der Käufer die Transaktion aufgrund von Betrug oder einer anderen Art von wesentlicher Falschdarstellung für ungültig erklären muss, wird das Gericht prüfen, ob es eine angemessene Untersuchung der Rentabilität der Transaktion durchgeführt hat oder nicht, bevor es dem Käufer einen Rechtsbehelf einräumt.
Die M & A-Due-Diligence-Prüfung wird von Rechtsanwälten in dem Zeitraum zwischen der Bekanntgabe des Geschäfts und dem geplanten Abschluss des Geschäfts durchgeführt, der bis zu 18 Monate betragen kann. Der Deal wird erst abgeschlossen, wenn die Due Diligence zur Zufriedenheit aller Parteien abgeschlossen ist. Akquisitionen erfordern eine vollständige finanzielle Untersuchung. Der Verkäufer muss Dokumente wie Finanzunterlagen, Großaufträge und Unternehmensunterlagen vorlegen und Fragen zu einer Vielzahl von Angelegenheiten beantworten, einschließlich ausstehender rechtlicher Fragen, behördlicher und behördlicher Angelegenheiten sowie Informationen für Aktionäre.
Fusionen erfordern in der Regel den zusätzlichen Schritt der Durchführung einer organisatorischen Due Diligence, um festzustellen, ob die Kulturen der beiden Unternehmen kompatibel sind. Diese Art der Untersuchung bewertet das Unternehmen in Bezug auf Führung, Strategie, Kompetenzen, Struktur, Prozess und Arbeitsphilosophie. M & A Due Diligence in organisatorischen Angelegenheiten versucht zu verhindern, dass sich später herausstellt, dass zwei Unternehmen so unterschiedliche Kulturen haben, dass eine Verschmelzung den Wert des einen oder anderen beeinträchtigen würde.