Hvad er M&A due diligence?

Fusioner og erhvervelser (M&A) due diligence er processen med at undersøge de økonomiske, juridiske, lovgivningsmæssige og operationelle levedygtighed for et selskab, inden du køber det. Ejere af virksomheden bliver bedt om at fremstille dokumenter og give skriftlige svar på spørgeskemaer for at tilfredsstille køberens behov for at udøve en passende mængde pleje, når man udfører en større transaktion. M & A -due diligence -mærket er typisk forbeholdt komplekse virksomhedstransaktioner i stor skala, og efterforskningen håndteres af advokatfirmaer, men begrundelsen bag processen gælder for køb af enhver virksomhed, uanset størrelse.

I virksomhedens kontekst sker der en erhvervelse, når et firma køber en anden. Det erhvervede selskab fortsætter med at operere under nyt ejerskab eller optages i køberen og ophører med at eksistere. I en fusion er to virksomheder enige om at kombinere operationer for at danne en helt ny virksomhed. De enkelte virksomheder ophører med at eksistere, og der dannes et nyt firmaAt komme videre med de kombinerede aktiver. M&A due diligence kan kræve produktion af information fra en part i tilfælde af en erhvervelse eller fra begge parter i tilfælde af en fusion.

Due diligence er en juridisk standard, der kræver, at købere udøver pleje, når de indgår transaktioner. Denne plejepligt lægger onus på køberen for at sikre, at transaktionen er legitim, økonomisk gennemførlig, af tilstrækkelig værdi og juridisk bindende. Virksomhedskøbere er især nødt til at opfylde denne standard, fordi officerer og direktører handler på vegne af forskellige aktionærer, som de har den ekstra pligt til at maksimere værdien af ​​deres investering. Hvis køberen har brug for at ugyldige transaktionen på grund af svig eller nogen anden form for materiel fejlagtig repræsentation, vil retten se på, om den har foretaget en rimelig undersøgelse af transaktionens levedygtighede Det giver køberen et juridisk middel.

M&A due diligence udføres af advokater i tidsperioden mellem aftalemeddelelsen og den dato, som aftalen er planlagt til at lukke, hvilket kan være så længe som 18 måneder. Handlen lukker ikke, medmindre due diligence er afsluttet til tilfredshed for alle parter. Erhvervelser kræver en komplet økonomisk efterforskning. Sælgeren bliver nødt til at producere dokumenter, såsom finansielle poster, større kontrakter og selskabsarkiveringer, og besvare spørgsmål om en lang række spørgsmål, herunder udestående juridiske spørgsmål, regerings- og lovgivningsmæssige anliggender og aktionæroplysninger.

Fusioner kræver typisk det ekstra trin i at udføre organisatorisk due diligence for at afgøre, om de to virksomheder er kompatible kulturer. Denne type efterforskning evaluerer virksomheden med hensyn til lederskab, strategi, kompetencer, struktur, proces og arbejdsfilosofi. M&A due diligence om organisatoriske spørgsmål forsøger at forhindre enSenere erkendelse af, at to virksomheder har sådanne divergerende kulturer, at det ville forringe værdien af ​​den ene eller den anden.