Vad är M&A due diligence?

sammanslagningar och förvärv (M&A) due diligence är processen för att undersöka det finansiella, juridiska, reglerande och operativa livskraften för ett företag innan det köper det. Ägare av företaget uppmanas att producera dokument och ge skriftliga svar på frågeformulär för att tillfredsställa köparens behov av att utöva en lämplig mängd vård när man genomför en större transaktion. M&A due diligence -etiketten är vanligtvis reserverad för komplexa företagstransaktioner i stor skala och utredningen hanteras av advokatbyråer, men skälen bakom processen är tillämplig på köp av någon verksamhet, oavsett storlek.

I företagets sammanhang sker ett förvärv när ett företag köper ett annat. Det förvärvade företaget fortsätter antingen att arbeta under nytt ägande eller absorberas i köparen och upphör att existera. I en sammanslagning är två företag överens om att kombinera verksamheten för att bilda ett helt nytt företag. De enskilda företagen upphör att existera och ett nytt företag bildasför att gå vidare med de kombinerade tillgångarna. M&A due diligence kan kräva produktion av information från en part i fallet med ett förvärv eller från båda parter i fallet med en sammanslagning.

due diligence är en juridisk standard som kräver att köpare utövar vård när de ingår transaktioner. Denna vårdplikt sätter onus på köparen för att se till att transaktionen är legitim, ekonomiskt genomförbar, av tillräckligt värde och juridiskt bindande. Särskilt företagsköpare måste uppfylla denna standard eftersom tjänstemännen och styrelseledamöterna agerar på uppdrag av olika aktieägare som de har den extra skyldigheten att maximera värdet på sin investering. Om köparen måste ogiltigförklara transaktionen på grund av bedrägeri eller någon annan typ av materiell felrepresentation, kommer domstolen att se till om den genomförde en rimlig utredning av transaktionens livskraft eller intee Det tillåter köparen ett rättsmedel.

M&A due diligence genomförs av advokater under tidsperioden mellan avtalets tillkännagivande och det datum då dagen är planerad att stänga, vilket kan vara så länge som 18 månader. Affären kommer inte att stängas om inte due diligence är klar till alla parters tillfredsställelse. Förvärv kräver en fullständig ekonomisk utredning. Säljaren kommer att behöva producera dokument, till exempel finansiella register, stora kontrakt och företagsansökningar, och svara på frågor om ett brett utbud av frågor, inklusive utestående juridiska frågor, regerings- och lagstiftningsfrågor och aktieägarinformation.

sammanslagningar kräver vanligtvis det extra steget att genomföra organisatorisk due diligence för att avgöra om kulturerna för de två företagen är förenliga. Denna typ av utredning utvärderar företaget när det gäller ledarskap, strategi, kompetens, struktur, process och arbetsfilosofi. M&A due diligence angående organisatoriska frågor försök att förhindra ensenare insikt att två företag har så divergerande kulturer att sammanslagning av dem skulle förringa värdet på det ena eller det andra.