Vad är M&A Due Diligence?

Fusions och förvärv (M&A) due diligence är processen för att undersöka ett företags ekonomiska, juridiska, reglerande och operativa livskraft innan du köper det. Företagets ägare uppmanas att framställa dokument och ge skriftliga svar på frågeformulär för att tillfredsställa köparens behov av att utöva en lämplig mängd omsorg vid genomförandet av en större transaktion. M&A due diligence-etiketten är vanligtvis reserverad för komplexa företagstransaktioner i stor skala och utredningen hanteras av advokatbyråer, men skälen bakom processen är tillämpliga på köp av alla företag, oavsett storlek.

I företagssammanhang sker ett förvärv när ett företag köper ett annat. Det förvärvade företaget fortsätter att verka under nytt ägande eller tas upp i köparen och upphör att existera. I en fusion går två företag med på att kombinera verksamheten för att bilda ett helt nytt företag. De enskilda företagen upphör att existera och ett nytt företag bildas för att gå vidare med de samlade tillgångarna. M&A due diligence kan kräva att information från en part produceras vid ett förvärv eller från båda parter vid en fusion.

Due diligence är en juridisk standard som kräver att köpare är försiktiga när de ingår transaktioner. Denna vårdplikt ger köparen skyldigheten att se till att transaktionen är legitim, ekonomiskt genomförbar, av tillräckligt värde och rättsligt bindande. I synnerhet företagsköpare måste uppfylla denna standard eftersom tjänstemän och styrelseledamöter agerar på uppdrag av olika aktieägare till vilka de har tilläggsskyldighet att maximera värdet på sin investering. Om köparen behöver ogiltiga transaktionen på grund av bedrägeri eller någon annan typ av väsentlig förklaring, kommer domstolen att se till om den genomförde en rimlig utredning av transaktionens lönsamhet innan den ger köparen ett rättsmedel.

M&A due diligence utförs av advokater under tidsperioden mellan tillkännagivandet och det datum då avtalet är avslutat, vilket kan vara så länge som 18 månader. Affären kommer inte att avslutas såvida inte due diligence är fullbordad till alla parter. Förvärv kräver en fullständig ekonomisk utredning. Säljaren måste producera dokument, såsom finansiella poster, större kontrakt och arkivering av företag, och besvara frågor om ett brett spektrum av frågor, inklusive utestående juridiska frågor, myndigheter och myndigheter och information om aktieägarna.

Fusioner kräver vanligtvis det extra steget att genomföra organisatorisk due diligence för att avgöra om kulturen i de två företagen är förenliga. Denna typ av utredning utvärderar företaget när det gäller ledarskap, strategi, kompetenser, struktur, process och arbetsfilosofi. M&A due diligence när det gäller organisatoriska frågor försöker förhindra en senare insikt att två företag har så olika kulturer att sammanslagning av dem skulle försvaga värdet av det ena eller det andra.