Hva er M&A Due Diligence?

Fusjoner og oppkjøp (M&A) due diligence er prosessen med å undersøke den økonomiske, juridiske, lovgivningsmessige og operasjonelle levedyktigheten til et selskap før du kjøper det. Eiere av selskapet blir bedt om å produsere dokumenter og gi skriftlige svar på spørreskjemaer for å tilfredsstille kjøperens behov for å utvise en passende mengde forsiktighet ved gjennomføring av en større transaksjon. M & A-due diligence-etiketten er vanligvis forbeholdt komplekse selskapstransaksjoner i stor skala, og etterforskningen håndteres av advokatfirmaer, men begrunnelsen bak prosessen gjelder for kjøp av enhver bedrift, uavhengig av størrelse.

I bedriftssammenheng skjer et oppkjøp når ett selskap kjøper et annet. Det overtatte selskapet fortsetter enten å operere under nytt eierskap eller blir absorbert i kjøperen og slutter å eksistere. I en fusjon er to selskaper enige om å kombinere virksomhet for å danne en helt ny bedrift. De enkelte selskapene slutter å eksistere og et nytt selskap dannes for å komme videre med de samlede eiendelene. M&A due diligence kan kreve produksjon av informasjon fra en part i tilfelle et kjøp eller fra begge parter i tilfelle av en fusjon.

Due diligence er en juridisk standard som krever at kjøperne må utvise omsorg når de inngår transaksjoner. Denne aktsomhetsplikten pålegger kjøperen å sørge for at transaksjonen er legitim, økonomisk gjennomførbar, av tilstrekkelig verdi og juridisk bindende. Spesielt bedriftskjøpere må oppfylle denne standarden fordi offiserer og styremedlemmer opptrer på vegne av forskjellige aksjonærer som de har den ekstra plikten til å maksimere verdien av investeringen. Hvis kjøperen trenger å ugyldiggjøre transaksjonen på grunn av svindel eller annen type vesentlig feiloppstilling, vil retten se på om den gjennomførte en rimelig undersøkelse av levedyktigheten av transaksjonen før den vil gi kjøperen et rettsmiddel.

M&A due diligence utføres av advokater i tidsperioden mellom avtaleutlysningen og datoen hvor avtalen er planlagt avsluttet, som kan vare så lenge som 18 måneder. Avtalen vil ikke avsluttes med mindre due diligence er fullført tilfredshet med alle parter. Anskaffelser krever en fullstendig økonomisk undersøkelse. Selgeren må produsere dokumenter, for eksempel økonomiske poster, større kontrakter og innlevering av selskaper, og svare på spørsmål om et bredt spekter av saker, inkludert utestående juridiske spørsmål, myndigheter og myndigheter, og informasjon om aksjonærene.

Fusjoner krever vanligvis det ekstra trinnet å gjennomføre organisatorisk due diligence for å avgjøre om kulturene til de to selskapene er forenelige. Denne typen undersøkelser evaluerer selskapet med tanke på ledelse, strategi, kompetanse, struktur, prosess og arbeidsfilosofi. M&A due diligence angående organisatoriske forhold forsøker å forhindre en senere erkjennelse av at to selskaper har så forskjellige kulturer at sammenslåing av dem ville forringe verdien av det ene eller det andre.