M＆Aデューデリジェンスとは？

合併と買収（M＆A）のデューデリジェンスは、企業を買収する前に、財務、法的、規制、および運用の実行可能性を調査するプロセスです。 会社の所有者は、主要な取引を実行するときに適切な量の注意を払うという買い手のニーズを満たすために、文書を作成し、アンケートに書面で回答する必要があります。 M＆Aデューデリジェンスラベルは通常、大規模で複雑な企業取引のために予約されており、調査は法律事務所によって処理されますが、プロセスの背後にある理論的根拠は規模に関係なくあらゆるビジネスの購入に適用されます。

企業の文脈では、ある企業が別の企業を購入すると買収が発生します。 買収された企業は、新しい所有権で事業を継続するか、購入者に吸収されて消滅します。 合併では、2つの企業が業務を統合してまったく新しい企業を形成することに同意します。 個々の企業は存在しなくなり、結合された資産で前進するために新しい会社が形成されます。 M＆Aデューデリジェンスでは、買収の場合は一方の当事者から、または合併の場合は両当事者からの情報の作成が必要になる場合があります。

デューデリジェンスは、取引を開始する際にバイヤーが注意を払うことを要求する法的基準です。 この注意義務は、取引が合法で、経済的に実現可能で、十分な価値があり、法的拘束力があることを確認する責任を買い手に負わせます。 特に、企業の買い手はこの基準を満たす必要があります。なぜなら、役員と取締役は、投資価値を最大化する追加の義務を負う多様な株主に代わって行動しているからです。 詐欺またはその他の種類の重大な不実表示のために買い手が取引を無効にする必要がある場合、裁判所は、買い手に法的救済を許可する前に、取引の実行可能性について合理的な調査を行ったかどうかを調べます。

M＆Aデューデリジェンスは、取引の発表から取引の終了予定日までの期間（18か月程度）に弁護士によって行われます。 すべての当事者が満足するまでデューデリジェンスが完了しない限り、取引は成立しません。 買収には完全な財務調査が必要です。 売り手は、財務記録、主要な契約書、企業の提出書類などの文書を作成し、未解決の法的問題、政府および規制問題、株主情報などの広範な事項に関する質問に答える必要があります。

合併には通常、組織のデューデリジェンスを実施して、2つの企業の文化に互換性があるかどうかを判断する追加の手順が必要です。 このタイプの調査では、リーダーシップ、戦略、能力、構造、プロセス、および仕事の哲学の観点から会社を評価します。 組織の問題に関するM＆Aデューデリジェンスは、2つの企業が異なる文化を持っているために合併することで、どちらか一方の価値を損なうことを後で認識しないようにします。