Co je M&A Due Diligence?

Due diligence fúzí a akvizic (M&A) je proces vyšetřování finanční, právní, regulační a provozní životaschopnosti společnosti před jejím zakoupením. Majitelé společnosti jsou žádáni, aby předložili dokumenty a poskytli písemné odpovědi na dotazníky, aby uspokojili potřebu kupujícího při provádění významné transakce věnovat náležitou péči. Značka M&A due diligence je obvykle vyhrazena pro komplexní podnikové transakce ve velkém měřítku a vyšetřování je řešeno právními firmami, ale zdůvodnění tohoto procesu je použitelné na nákup jakéhokoli podniku, bez ohledu na jeho velikost.

V podnikovém kontextu dochází k akvizici, když jedna společnost koupí druhou. Nabytá společnost buď nadále působí v novém vlastnictví, nebo je absorbována do kupujícího a přestává existovat. Při fúzi se dvě společnosti dohodly na sloučení operací do zcela nového podniku. Jednotlivé společnosti přestávají existovat a vzniká nová společnost, která se pohybuje společně s kombinovanými aktivy. M&A due diligence může vyžadovat předložení informací od jedné strany v případě akvizice nebo od obou stran v případě fúze.

Due diligence je právní norma, která vyžaduje, aby kupující při uzavírání transakcí postupovali opatrně. Tato povinnost péče ukládá kupujícímu povinnost zajistit, aby byla transakce legitimní, finančně proveditelná, dostatečná a právně závazná. Tento standard musí splňovat zejména firemní kupci, protože úředníci a ředitelé jednají jménem různých akcionářů, kterým mají přidanou povinnost maximalizovat hodnotu své investice. Pokud kupující potřebuje zrušit transakci z důvodu podvodu nebo jiného druhu závažného zkreslení, soud přezkoumá, zda provedl přiměřené vyšetřování životaschopnosti transakce, než umožní kupujícímu právní opravný prostředek.

M&A due diligence je prováděna právníky v časovém období mezi oznámením obchodu a datem uzavření obchodu, které může být až 18 měsíců. Obchod nebude uzavřen, dokud není náležitá péče dokončena ke spokojenosti všech stran. Akvizice vyžadují úplné finanční vyšetřování. Prodejce bude muset předložit dokumenty, jako jsou finanční záznamy, hlavní smlouvy a firemní podání, a odpovědět na otázky týkající se široké škály záležitostí, včetně nevyřešených právních otázek, vládních a regulačních záležitostí a informací o akcionářích.

Fúze obvykle vyžadují přidaný krok provádění organizační due diligence, aby se určilo, zda jsou kultury obou společností kompatibilní. Tento typ vyšetřování hodnotí společnost z hlediska vedení, strategie, kompetencí, struktury, procesu a pracovní filozofie. M&A due diligence týkající se organizačních záležitostí se pokouší zabránit pozdějšímu poznání, že dvě společnosti mají takové odlišné kultury, že jejich sloučení by snížilo hodnotu jedné nebo druhé.