¿Cómo empiezo un fondo de cobertura?
Un fondo de cobertura es un fondo de inversión restringido en el que la estrategia es invertir en una variedad de derivados, valores de capital largo y posiciones de bonos, y posiciones cortas para protegerse contra las pérdidas. El administrador de fondos de cobertura, que generalmente tiene una cantidad significativa de su propio capital en su fondo de cobertura, gana la mayor cantidad de dinero cuando agresivamente gana y conserva dinero en el fondo, no simplemente cuando hace cualquier intercambio. Para comenzar un fondo de cobertura, el gerente debe tomar varios pasos clave, incluido el registro de asesor de inversiones, obtener capital semilla, asegurar servicios legales, abrir cuentas bancarias y corretaje y establecer la compañía de gestión. Además, el gerente y el abogado deben redactar cuidadosamente el Memorando de Colocación Privada (PPM) y otros documentos de oferta, que definen las estrategias y prácticas de inversión del Fondo, para atraer a los inversores a iniciar un fondo de cobertura. Finalmente, el fondo debe involucrar a un corredor principal, que proporcionará marketing, custodia y compensaciónServicios, y si se desea, el Fondo debe arrendar espacio de oficina.
En la mayoría de los casos, un gerente iniciará un fondo de cobertura como una sociedad limitada con el administrador de fondos como socio general y los inversores como socios limitados. Por lo general, el proceso de desarrollo organizacional y legal tarda entre dos y tres meses en concluir. El administrador del fondo recibe una parte de las ganancias, generalmente alrededor del 20 por ciento, que los fondos llaman una asignación de incentivos. Además, algunos fondos asignan uno a dos por ciento de los activos totales bajo administración para apoyar las operaciones del Fondo. Las auditorías de la política de inversión y las auditorías de asignación de activos se realizan periódicamente para asegurarse de que el Administrador de fondos se adhiera a las políticas establecidas en el PPM.
Los inversores potenciales dependen sustancialmente de la información contenida en el PPM para evaluar la oportunidad de inversión. Los términos en el PPM deben definirse cuidadosamenteD para evitar conceptos erróneos. El PPM revela que el administrador de fondos de cobertura tiene la libertad de invertir fondos en valores difíciles de valorar, ocasionalmente invertir fuera de las estrategias establecidas y poner dinero en cualquier acción, bonos, productos básicos o derivados que creen la mayor cantidad de ingresos para el Fondo. Las asignaciones y gastos de fondos, los períodos de bloqueo, los procedimientos de reembolso y los arreglos de dólar blanda también se cubren en el PPM. Para comenzar un fondo de cobertura en una sólida base legal, el PPM también debe revelar cualquier conflicto de intereses potencial o conocido.
No todos los inversores pueden participar en un fondo de cobertura. Para comenzar un fondo de cobertura, el administrador de fondos necesita atraer inversores acreditados, con ingresos personales superiores a los dólares estadounidenses de $ 200,000 (USD) o ingresos conjuntos que superan los $ 300,000 USD en los dos años anteriores a la oferta de inversiones. Además, un inversor con un patrimonio neto individual o conjunto de más de $ 1,000,000 USD también puede calificar. Los ingresos pueden incluir salario, bonos, intereses, dividenDS e ingresos de fideicomisos. Las asociaciones, las corporaciones y los fondos fiduciarios también pueden considerarse inversores acreditados si el patrimonio neto de los socios, los accionistas o el fideicomiso cumple con los requisitos mínimos.
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