Wie beginne ich einen Hedgefonds?
Ein Hedgefonds ist ein eingeschränkter Investmentfonds, in dem die Strategie in eine Vielzahl von Derivaten, Long -Aktien- und Anleihenpositionen und kurze Positionen investieren soll, um sich gegen Verluste abzusichern. Der Hedgefonds -Manager, der in seinem Hedgefonds in der Regel einen erheblichen Betrag seines eigenen Kapitals hat, verdient das meiste Geld, wenn er aggressiv Geld im Fonds verdient und bewahrt, nicht einfach, wenn er Handel macht. Um einen Hedgefonds zu gründen, muss der Manager mehrere wichtige Schritte unternehmen, einschließlich der Registrierung als Anlageberater, der Erlangung von Kernkapital, der Sicherung von Rechtsdienstleistungen, der Eröffnung von Bank- und Maklerkonten und der Einrichtung der Verwaltungsgesellschaft. Darüber hinaus müssen der Manager und der Anwalt das private Placement Memorandum (PPM) und andere Angebotsdokumente, die die Anlagestrategien und Praktiken des Fonds definieren, sorgfältig einstellen, um Anleger für den Start eines Hedgefonds zu gewinnen. Schließlich muss der Fonds einen Prime Broker einbeziehen, der Marketing, Sorgerecht und Löschen anbietetDienstleistungen und falls gewünscht, muss der Fonds Büroflächen mieten.
In den meisten Fällen startet ein Manager einen Hedge -Fonds als beschränkte Partnerschaft mit dem Fondsmanager als Generalpartner und den Anlegern als beschränkte Partner. In der Regel dauert der organisatorische und rechtliche Entwicklungsprozess etwa zwei bis drei Monate. Der Fondsmanager erhält einen Teil des Gewinns, normalerweise etwa 20 Prozent, was die Fonds als Incentive -Allokation bezeichnen. Darüber hinaus vergeben einige Fonds ein bis zwei Prozent des verwalteten Gesamtvermögens, um die Geschäftstätigkeit des Fonds zu unterstützen. Audits für Investitionspolitik und Audits zur Vermögenszuweisung werden regelmäßig durchgeführt, um sicherzustellen, dass der Fondsmanager die im PPM angegebenen Richtlinien einhält.
potenzielle Anleger sind erheblich von den im PPM enthaltenen Informationen abhängig, um die Investitionsmöglichkeiten zu bewerten. Begriffe im PPM sollten sorgfältig definiert werdenD, um Missverständnisse zu vermeiden. Die PPM gibt bekannt, dass der Hedgefonds-Manager die Freiheit hat, Fonds in schwer zu schützende Wertpapiere zu investieren, gelegentlich außerhalb der angegebenen Strategien zu investieren und Geld für Aktien, Anleihe, Rohstoff oder Derivat zu setzen, die das meiste Einkommen für den Fonds erzielen. Fondszuweisungen und -kosten, Sperrzeiten, Einlösungsverfahren und Soft-Dollar-Vereinbarungen werden ebenfalls im PPM übernommen. Um einen Hedgefonds auf einem soliden rechtlichen Grund zu starten, sollte die PPM auch alle potenziellen oder bekannten Interessenkonflikte offenlegen.
Nicht jeder Investor kann an einem Hedgefonds teilnehmen. Um einen Hedgefonds zu gründen, muss der Fondsmanager akkreditierte Investoren anziehen, wobei das persönliche Einkommen in den zwei Jahren vor dem Investitionsangebot einen persönlichen Einkommen über 200.000 US -Dollar (USD) oder ein gemeinsames Einkommen über 300.000 USD übersteigt. Darüber hinaus kann sich ein Investor mit einem individuellen oder gemeinsamen Nettovermögen von über 1.000.000 USD qualifizieren. Einkommen kann Gehalt, Boni, Zinsen, Dividen umfassenDS und Einkommen aus Trusts. Partnerschaften, Unternehmen und Treuhandfonds können auch als akkreditierte Anleger angesehen werden, wenn der Vermögen der Partner, Aktionäre oder des Trusts die Mindestanforderungen erfüllt.