Come posso avviare un hedge fund?

Un hedge fund è un fondo di investimento ristretto in cui la strategia è quella di investire in una varietà di derivati, titoli azionari lunghi e posizioni obbligazionarie e posizioni corte per coprire le perdite. Il gestore degli hedge fund, che in genere ha una quantità significativa del proprio capitale nel proprio hedge fund, guadagna più denaro quando fa e conserva in modo aggressivo denaro nel fondo, non semplicemente quando fa qualsiasi operazione. Per avviare un hedge fund, il gestore deve adottare diversi passaggi chiave, tra cui la registrazione come consulente per gli investimenti, l'ottenimento di capitale di avviamento, la garanzia di servizi legali, l'apertura di conti bancari e di intermediazione e la costituzione della società di gestione. Inoltre, il gestore e l'avvocato devono redigere con attenzione il memorandum di collocamento privato (PPM) e altri documenti di offerta, che definiscono le strategie e le pratiche di investimento del fondo, al fine di attrarre gli investitori a costituire un hedge fund. Infine, il fondo deve assumere un broker privilegiato, che fornirà servizi di marketing, custodia e compensazione e, se lo si desidera, il fondo deve affittare spazi per uffici.

Nella maggior parte dei casi, un gestore avvia un hedge fund come società in accomandita semplice con il gestore del fondo come socio accomandatario e gli investitori come soci accomandatari. In genere, il processo di sviluppo organizzativo e giuridico richiede circa due o tre mesi per concludersi. Il gestore del fondo riceve una parte degli utili, di solito circa il 20 percento, che i fondi chiamano un'allocazione incentivante. Inoltre, alcuni fondi allocano dall'uno al due percento delle attività totali gestite a supporto delle operazioni del fondo. Gli audit delle politiche di investimento e di allocazione delle attività sono condotti periodicamente per assicurarsi che il gestore del fondo aderisca alle politiche indicate nel PPM.

I potenziali investitori dipendono sostanzialmente dalle informazioni contenute nel PPM per valutare l'opportunità di investimento. I termini del PPM devono essere attentamente definiti per evitare equivoci. Il PPM rivela che il gestore degli hedge fund ha la libertà di investire fondi in titoli difficili da valutare, di investire occasionalmente al di fuori delle strategie dichiarate e di investire denaro in azioni, obbligazioni, materie prime o strumenti derivati ​​che creeranno il maggior reddito per il fondo. Le allocazioni e le spese del fondo, i periodi di lock-up, le procedure di rimborso e gli accordi in dollari sono inclusi nel PPM. Per avviare un hedge fund su basi giuridicamente solide, il PPM dovrebbe inoltre rivelare eventuali conflitti di interesse potenziali o noti.

Non tutti gli investitori possono partecipare a un hedge fund. Per avviare un hedge fund, il gestore del fondo deve attirare investitori accreditati, con redditi personali superiori a $ 200.000 Dollari USA (USD) o redditi congiunti superiori a $ 300.000 USD nei due anni precedenti l'offerta di investimento. Inoltre, può qualificarsi un investitore con un patrimonio netto individuale o congiunto di oltre $ 1.000.000. Le entrate possono includere salari, premi, interessi, dividendi e proventi da fondi fiduciari. Le società di persone, le società e i fondi fiduciari possono anche essere considerati investitori accreditati se il patrimonio netto dei soci, degli azionisti o del trust soddisfa i requisiti minimi.