ヘッジファンドを開始するにはどうすればよいですか？

ヘッジファンドは、損失をヘッジするために、さまざまなデリバティブ、ロングエクイティ証券および債券ポジション、ショートポジションに投資することを戦略とする制限投資ファンドです。 ヘッジファンドマネージャーは、通常、ヘッジファンドにかなりの自己資本を持っていますが、単に取引を行うときだけでなく、積極的にファンドでお金を稼いで保存するときに最もお金を稼ぎます。 ヘッジファンドを開始するには、投資顧問としての登録、シードキャピタルの取得、リーガルサービスの確保、銀行口座と証券口座の開設、管理会社の設立など、いくつかの重要なステップを踏む必要があります。 さらに、マネジャーと弁護士は、投資家を惹きつけてヘッジファンドを開始するために、ファンドの投資戦略と慣行を定義する私募メモ（PPM）およびその他の提供文書を注意深く作成する必要があります。 最後に、ファンドはプライムブローカーと契約する必要があります。プライムブローカーはマーケティング、保管、清算サービスを提供し、必要に応じてオフィススペースをリースしなければなりません。

ほとんどの場合、マネジャーは、ジェネラルパートナーとしてのファンドマネージャーとリミテッドパートナーとしての投資家とのリミテッドパートナーシップとしてヘッジファンドを開始します。 通常、組織的および法的開発プロセスの完了には約2〜3か月かかります。 ファンドマネジャーは利益の一部、通常は約20パーセントを受け取り、これをインセンティブ配分と呼びます。 さらに、一部のファンドは、ファンドの運用をサポートするために、管理下の総資産の1〜2％を割り当てます。 投資方針の監査と資産配分の監査は定期的に行われ、ファンドマネージャーがPPMに記載されている方針を遵守していることを確認します。

潜在的な投資家は、投資機会を評価するためにPPMに含まれる情報に大きく依存しています。 PPMの用語は、誤解を避けるために慎重に定義する必要があります。 PPMは、ヘッジファンドマネジャーが価値評価が難しい証券に資金を投資し、場合によっては記載された戦略の範囲外で投資し、株式、債券、商品、またはファンド。 資金の配分と費用、ロックアップ期間、償還手続き、ソフトドル契約もPPMで扱われます。 健全な法的根拠に基づいてヘッジファンドを開始するには、PPMは潜在的または既知の利益相反も開示する必要があります。

すべての投資家がヘッジファンドに参加できるわけではありません。 ヘッジファンドを開始するには、ファンドマネージャーは認定投資家を引き付ける必要があります。個人の収入は投資提供の2年前に200,000ドルを超え、共同収入は200,000ドルを超えます。 さらに、個人または共同純資産が1,000,000米ドルを超える投資家も資格を得ることができます。 収入には、給与、賞与、利息、配当、信託からの収入が含まれます。 パートナーシップ、企業、および信託基金は、パートナー、株主、または信託の純資産が最低要件を満たしている場合、認定投資家とみなされる場合もあります。